大和：重申长城汽车“买入”评级 目标价12港元

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大和发布研究报告称，基于2023年14倍市盈率，维持长城汽车（601633）(02333)目标价12港元，重申“买入”评级。该行看好集团通过旗舰新能源汽车车型产品线，以及海外扩张获得市场份额的潜力。

大和预计，集团利润率将从2023年第二季开始回升，收入增长将保持不变。报告指，与2022年相比，2023年集团的产品矩阵更加多元化，定价更加明确。报告引述公司管理层指引，4月出口销量约为2万，2023年出口销量将超过25万，毛利率高于国内销售。管理层重申其2023年销售目标为160万辆，新能源汽车渗透率约为40%，其中约40万辆为插电式混合动力车(PHEV)。