晨会纪要-资讯

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【平安证券】行业半年度策略报告*电子*聚焦自主可控及创新*强于大市20230615

研究分析师:徐勇投资咨询资格编号:S1060519090004

(资料图)

核心观点:制造强国&自主可控背景下，关注设备和材料替代机会：1）政策扶植力度加码；2）国产核心芯片自给率不足10%。相比国内半导体销售28%的份额占比，生产制造环节（晶圆代工占比不到10%）是制约国内集成电路产业发展的最大短板，国产半导体振兴之路道阻且长。3）长期来看半导体等核心技术的国产化需求凸显，国内产业链企业有意提升国产化率，给国内半导体企业更多机会，建议关注国产化设备及材料的导入带来的机会。新品频发，显示升级：新品频发：a）折叠屏手机频发：目前除苹果外其他品牌已完成折叠屏手机的布局，预计22年出货有望达到1400万台，关注产业链机会；b）苹果MR有望带动虚拟显示产品迈入新高度。显示领域：a）相比传统LCD屏幕，MiniLED具备高对比度、高亮度等诸多明显优势；b）iPad和Mac搭载miniled悲观，在苹果带动下有望逐步起量，国内厂商有望快速跟进迎来布局良机。

【平安证券】行业半年度策略报告*建材*关注龙头变革，聚焦业绩成长*强于大市20230615

研究分析师:杨侃投资咨询资格编号:S1060514080002

研究分析师:郑南宏投资咨询资格编号:S1060521120001

核心观点:复盘历史，建材板块股价与下游地产政策、销售强相关。当前经济、楼市下行压力大，政策改善仍可期，有望带动市场逐步修复，叠加估值降至历史低位，板块投资价值凸显，维持建材行业“强于大市”评级。其中，消费建材企业渠道变革逐见成效，未来份额提升、品类扩张是主要增长路径，参考海外建材龙头发展情况，企业α能力不容忽视，具备较强渠道拓展实力、零售布局抢先的公司更值得看好；浮法玻璃企业受益纯碱等成本下行，盈利有望明显修复，头部企业光伏玻璃产能放量亦值得期待。综上，推荐东方雨虹、坚朗五金、科顺股份、伟星新材、海螺水泥，建议关注旗滨集团、三棵树。

【平安证券】行业半年度策略报告*生物医药*关注新治疗类别、中特估、器械等边际改善细分领域*强于大市20230615

研究分析师:韩盟盟投资咨询资格编号:S1060519060002

研究分析师:倪亦道投资咨询资格编号:S1060518070001

研究分析师:李颖睿投资咨询资格编号:S1060520090002

研究分析师:叶寅投资咨询资格编号:S1060514100001

核心观点:从子行业的角度来看，年初至今：医疗器械、化学原料药和中成药估值有所提升。其中医疗器械板块由于新冠相关收入减少带来体外诊断板块TTM市盈率大幅提升，化学原料药则受益于供需及价格的变化，中成药则由于政策支持推动了估值修复。其他板块估值均有所下降，其中医药商业下降13.5%，生物制品下降14.2%，医疗服务下降8.9%，化学制剂下降3.0%，板块持续分化。我们重点关注：1）创新药关注非肿瘤差异化治疗领域；2）中特估板块重点关注中药及医药流通；3）器械板块疫后复苏叠加集采恐慌释放，看好后续表现；4）关注其它短期受挫后的边际改善板块。

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