致远互联事件点评：协同办公智能化加速，信创领域持续深耕|世界短讯

致远互联(688369)

投资要点

(相关资料图)

事件： 7 月 3 日，公司发布 AI+协同产品 AICOP 的 Demo，这是 6 月 12 日之后，公司第二次发布 AICOP 的产品说明。 AICOP 是基于 AI 大语言模型和低代码定制平台的智能协同产品，在 AI 赋能下可实现流程优化和业务的个性化定制。

AI 赋能协同办公， 助力企业数智化成长

根据已发布的 AICOP 产品 Demo， AI 将从两个方面满足企业智能化的协同办公需求： 1） 工作流程的智能化。 通过智能协同工作助手小致，可实现智能工作助理、企业知识图谱、智能分析决策等功能。在对话窗口，用户可通过自然语言输入指令， 完成会议预定、报告生成、智能填单、流程发起等任务。 2）业务的个性化定制。 在领域模型驱动下，可根据企业用户需求进行个性化定制。 以销售管理领域为例，通过大模型和低代码的融合， 可以在业务流程上实现智能生成合同审批单、合同管理系统、合同 BI 报表 ，并将结果推送到销售管理人员的个人数字化工作门户。

大模型+低代码开发平台，解放数字生产力

AI 大语言模型对于协同办公产品的革新， 在于使得协同办公产品进入到大规模个性化定制时代。 致远互联低代码技术从 2012 年发展至今，经历了流程和表单定制、简单业务应用定制和复杂业务应用定制等阶段，借助大模型技术，未来将进入大规模个性化定制时代。

公司将大模型应用到低代码定制平台中，使平台具备 AI 代码能力，让企业数字化转型更加低成本、更敏捷。 未来，依托平台和生态模式，公司将通过 AI+领域的方式实现全场景覆盖， 借助生成式 AI 和 COP， 有望使协同办公进入大规模个性化定制的发展阶段，助力千行百业数智化自生长。

深度把握信创机遇，坚定云转型战略。

协同管理软件与服务行业当前呈现国产化、云化和智能化的趋势。 公司把握行业趋势积极布局， 除了加大 AI 投入外，亦深度把握信创机遇，坚定云转型战略。 1） 公司在 信创领域持续深耕。 长期来看，信创产业将逐步向全面市场化驱动转变，公司在行业信创业务持续深耕，加强通用办公场景的产品和解决方案的适应性和多样性，在金融、军工、能源、交通及教育等行业签约多家知名客户2）公司坚定云转型战略。 以 COP-V5/V8 为技术平台支撑，以营销服务云为抓手，以领域为横向，以行业为纵深，推动个性化定制需求的规模化搭建交付，逐步推动公司从产品型向生态型发展，加速主业上云。

盈利预测与估值

公司专注协同办公软件领域，深度把握信创机遇，坚定云转型战略，持续加强研发， 未来 AI 产品落地有望提高公司成长性。 我们预计公司 2023-2025 年营业收入分别为 14.18/17.97/22.53 亿元，同比增速分别为 37.33%/26.75%/25.37%；对应归 母 净 利 润 分 别 为 1.81/2.43/3.01 亿 元 ， 同 比 增 速 分 别 为92.73%/33.80%/24.16%，当前股价对应 PE 为 36.42/27.22/21.92X，维持“买入”评级。

风险提示

核心竞争力降低风险；市场竞争加剧风险； COP-V8 市场推广不及预期风险；行业政策推进不及预期风险。

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