公用事业行业点评报告：6月储能招中标数据出炉，Q2迎国内并网高峰 滚动

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事件

根据 CNESA DataLink 不完全统计， 2023 年 6 月共追踪到 128 条招标信息和 114 条中标信息， 招标项目储能规模合计 5.0GW/15.0GWh， 中标项目储能规模合计 3.8GW/13.8GWh。

点评

招标项目方面， 分项目类型看， 以能量规模计， 6 月储能系统和 EPC总承包采购量各占总招标规模的一半。 分地区看， 甘肃省在 6 月发布招标信息的 25 个省份中招标规模最大， 接近 3.0GWh， 其中新能源配储项目占甘肃招标总规模的 85%， 以独立储能项目为主的青海、 宁夏招标规模位居第二、 三位。 分应用场景看， 电源侧、 电网侧、 集采/框采项目几乎各占总招标规模的 1/3， 其中集采/框采规模环比 5 月显著提升， 磷酸铁锂电池系统为主要集采对象； 电源侧规模与 5 月基本持平， 以新能源配储项目为主， 其中光储/风储分别占电源侧规模的 86%/14%； 电网侧招标规模环比增长 154%， 实现大幅提升， 其中百兆瓦级电站招标项目达到 10 个； 用户侧以工商业、 园区应用为主。 6 月储能招标规模持续回暖，储能需求相对旺盛， 储备项目较为充足。

从中标情况来看， 所有项目类型中， 储能系统中标量最大， 能量规模达到 8GWh， 为 5 月份同期规模的近 9 倍， 占 6 月份储能全部中标量的 60%。 从储能系统中标企业规模分布来看， 阳光电源中标规模占比最大， 占总规模的 29%， 其后依次是山东电工（ 24%） 、 比亚迪（ 10%） 、正泰电气（ 7%） 、 亿纬动力（ 4%） 、 格力钛（ 4%） 、 宁德时代（ 4%） 、海博思创（ 3%） 。 宁德时代、 比亚迪等电池供应商加入竞标， 加剧了储能系统集成市场的竞争程度， 电池厂商的投标报价水平在 1.06 元/Wh 以内， 小幅低于大部分系统集成商 1.1 元/Wh 左右的报价。 从中标价格来看， 以 2 小时磷酸铁锂电池储能系统（ 不含用户侧应用） 为例， 储能系统中标均价 1082.00 元/kWh， 同比下降 24%， 环比 5 月下降 12%， 与今年 1 月相比下降 25%。 EPC 中标均价为 1619.04 元/kWh， 同比下降 14%，环比小幅上升 0.3%， 与今年 1 月相比下降 2%。

储能装机需求向好趋势不变， 关注二季度并网量边际改善。 根据CNESA 数据， 2023 年 1-5 月国内发布电力储能项目（ 含规划、 建设中和运行） 规模共计 120.5GW， 双碳背景下随着以新能源为主的新型电力系统建设的推进， 我国储能装机需求有望保持增长态势。 根据储能与电力市场数据， 2023Q1 国内储能项目实现并网/投运 2.4GWh， 630 并网交付节点已至， 2023Q2 并网容量有望迎来提升。 同时随着今年夏季我国多地出现高温天气， 用电高峰来临下电力市场仍将存在供需缺口， 短期将进一步催化储能建设需求释放。

投资建议

短期看， 并网节点叠加夏季用电高峰， 2023Q2 储能并网容量有望迎来提升， 中长期看， 2023 年以来我国发布多项储能政策， 商业模式和价格机制有望进一步完善， 储能招标规模持续回暖， 储备项目充足， 验证储能需求长期向好趋势不变，我们预计产业链各环节龙头企业有望受益，相关标的有龙头企业阳光电源、 科华数据、 鹏辉能源； 逆变器厂商固德威、 上能电气、 科士达、 德业股份、 锦浪科技； 有望受益于工商业储能需求放量的芯能科技、 苏文电能、 金冠股份。

风险提示

储能需求增长不及预期； 市场竞争加剧风险； 相关政策实施不及预期。

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