美银证券：上调福莱特玻璃评级至“中性” 目标价升至12.8港元

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美银证券发布研报称，将福莱特玻璃（06865）评级由“跑输大市”上调至“中性”，因第三季净利润达3.76亿元人民币，胜预期，主要受惠于16.8%的毛利率，远胜该行8至9%的预测。该行将福莱特玻璃2026财年盈利预测上调55%，并将目标价由7港元升至12.8港元，该估值基于2026财年预测市盈率15.5倍，原为13.5倍，与五年平均水平相符。

由于该公司相较小型或仅限国内市场的同业具备更显著的利润优势，该行认为过去两季16至17%的毛利率将成为公司新的长期底部。然而，该行仍对太阳能需求疲软及持续供过于求的状况感到忧虑，且福莱特玻璃股价在业绩公布后已上涨12%，估值已趋合理。

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