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投资要点
本周观点更新
业绩端看，2022年业绩预告均落地，内外因带来商誉减值等因子致业绩亏损的情绪面均已释放，估值及业绩预期切换至2023年；2023年春季前板块修复已在院线内容的春季档、春晚驱动的直播带货板块体现，春季后AIGC板块热度不断，得益于假期中海外头部企业均在加码ChatGPT且国内头部企业有望后续推出新产品（从OpenAI到微软、从Meta到百度）。2023年春意盎然，布局方向可围绕两大板块，第一板块即2023年业绩修复主线，第二板块即新需求与新供给，可关注新营销、新体验、新内容、新产品维度等。每一次技术的进步与推动均有望带来时代的红利。AIGC应用有望带来C即Content的新变量，AIGC可应用在文本生成、图像生成、视频生成、音频生成、游戏生成、代码生成、3D生成等，新技术、新工具只有在场景里、应用里才能带来生产力的改变，以及效率提升的可能性。
本周重点推荐个股及逻辑
给予传媒新消费行业推荐评级。蓝色光标300058（旗下销博特AIGC工具具有图片、文本AI写稿等功能，新技术需使用才可提升生产力）；浙文互联600986（旗下米塔AI绘画对二次元动漫等绘画形式已有高精准度支持）；风语筑603466（2022年业绩落地，2023年修复与新增可期，在手应用场景项目更利于新技术如AIGC的落地与赋能）；芒果超媒300413（2022年相对低基数后，2023年有望迎修复，持续看好公司在2023年业绩修复及主流媒体的新价值）；视觉中国000681（受益于AIGC驱动，同时与百度达成战略合作，共探AIGC落地新场景）；哔哩哔哩9626（践行出海大显身手，在东南亚市场已取得较好成绩）；浙数文化600633（传播大脑正式挂牌，打造“传播大脑”，是数字赋能传媒的“先行一步”）；姚记科技002605（静待2022年业绩落地，关注2023年的主业修复与新增）；华策影视300133（关注新技术如AIGC对其剧本、内容板块的效率助力）；横店影视603103（关注后续档期效应下的再次提振）；博纳影业001330（《无名》票房预测上修，后续《长空之王》定档4月28日有望提振二季度）；新技术对出版阅读行业的效率有望提升，可关注中信出版300788、新经典603096、荣信文化301201、果麦文化301052借力新渠道如直播带货及新技术AIGC等对内容生产的效率提升；心动公司2400（关注《火炬之光：无限》国服筹备进展及其他在研游戏进展）；吉比特603444（《一念逍遥》二周年之际发布2023年更新计划预告，二周年XR音乐会《仙途》将于2月5日开启；代理产品《奥比岛：梦想国度》「花灯节」活动于2月2日开启）；百奥家庭互动2100（自研产品《奥比岛：梦想国度》「花灯节」活动于2月2日开启；关注在研产品《时序残响》进展）；电魂网络603258（《梦三国2》元宵版本于2月2日开启；杭州市委宣传部王文硕副部长一行莅临公司调研指导）；青瓷游戏6633（《最强蜗牛》于1月29日上线泰国，关注储备产品后续上线进展）。
风险提示
产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；疫情波动风险、宏观经济波动风险。
