重点推荐：奥联电子、航锦科技、华伍股份、德龙激光、金辰股份、天通股份、捷佳伟创、双良节能、高测股份、天准科技、联赢激光、科德数控
核心个股组合：奥联电子、航锦科技、华伍股份、协鑫能科、双良节能、西子洁能、德龙激光、联赢激光、骄成超声、东威科技、奥特维、罗博特科、高测股份、宇晶股份、百利科技、至纯科技、先导智能、杭可科技、星云股份、天宜上佳、迈为股份、捷佳伟创、金辰股份、禾望电气、科威尔、绿的谐波、埃斯顿
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本周专题研究：目前N型电池技术全面量产，TOPCon、HJT凭借更高的转化效率，伴随技术进步带来的降本增效，逐步受到行业内外新老玩家的青睐。截至2022年，TOPCon市占率已达到8.3%，而2021年仅2%，随着零部件国产化替代以及规模效应显现，HJT经济性得到提升，2023年有望快速发展。据不完全统计，目前已发布的在建及规划TOPCon电池产能超250GW、HJT产能超120GW，巨大市场空间带动相关电池设备厂商高景气度。投资方面，建议关注：1）具备TOPCon和HJT设备提供能力的，行业领先光伏电池设备供应商：捷佳伟创；2）丝网印刷龙头，具备提供HJT电池整线工艺设备龙头：迈为股份；3）具备交付全部管式热制程及真空设备和工艺，完成交付首台量产微晶设备：金辰股份；4）国产ALD设备领先厂商，专注于先进微纳米级薄膜沉积设备的研发与应用：微导纳米。
重点跟踪行业：
锂电设备，全球产能周期共振，预计21-25年年均需求超千亿，国内设备公司优势明显，全面看好具备技术、产品和规模优势的一二线龙头；
光伏设备，光伏产业链价格调整刺激下游需求，看好光伏设备、电池组件、电站运营、非硅辅材、耗材等方向；
换电，2025年换电站运营空间有望达到1357.55亿元，换电站运营是换电领域市场空间最大的环节，看好换电站运营企业；
储能，储能是构建新型电网的必备基础，政策利好落地，发电、用户侧推动行业景气度提升，看好电池、逆变器、集成等环节龙头公司；
半导体设备，预计2030年行业需求达1400亿美元，中国大陆占比提高但国产化率仍低，看好平台型公司和国产替代有望快速突破的环节；
自动化，下游应用领域广泛的工业耗材，市场规模在400亿左右，预计2026年达557亿元，看好受益于集中度提高和进口替代的行业龙头；
氢能源，绿氢符合碳中和要求，光伏和风电快速发展为光伏制氢和风电制氢奠定基础，看好具备绿氢产业链一体化优势的龙头公司；
工程机械，强者恒强，建议关注行业龙头，看好具备产品、规模和成本优势的整机和零部件公司。
