资讯 创新 业界 数码 财经 电商 观点 人物 生活 综合 聚焦 关注 热点

公司事件点评报告:业绩符合预期,2023年再出发

2023-02-25 16:21:40      来源:研报中心

洽洽食品(002557)

事件

2023 年 2 月 24 日, 洽洽食品发布 2022 年业绩快报。


【资料图】

投资要点

业绩符合预期, 春节后追赶进度

根据业绩快报, 预计 2022 年营收 68.82 亿元(同增 15%),归母净利润 9.77 亿元(同增 5%) 。 其中 2022Q4 营收 24.98亿元(同增 19%),归母净利润 3.5 亿元(同增 5%) ,业绩符合预期。 春节反馈来看,公司备货同比去年少 10 天叠加春节错峰因素, 2-3 月努力追赶目标进度; 屋顶盒年货节表现不错,坚果礼同比亦有增长。

成本端有望缓解, 产品渠道齐发力

成本端: 瓜子成本略有提升,坚果稳中有降, 叠加部分产品涨价, 预计整体毛利有所提升。 产品端: 持续深耕瓜子和坚果主业, 加大资源投入新品类,薯片等小品类增长较快,储备坚果脆片和鲜切薯条等新品。 渠道端: 继续推动百万终端计划, 坚持渠道下沉,积极拥抱零食专营渠道, 2023 年加大合作力度,已切入薯片、瓜子等产品,预计将带来增量收入。此外,餐饮端亦发力,与海底捞等定制化产品。

盈利预测

我们看好公司成本端改善+新品类快速增长+零食专营渠道增量带来业绩增长。 根据业绩快报, 略调整 2022-2024 年 EPS为 1.93/2.18/2.51 元(前值为 1.99/2.22/2.56 元) ,当前股价对应 PE 分别为 24/21/18 倍, 维持“买入” 投资评级。

风险提示

宏观经济下行风险、 瓜子增速不及预期、坚果增速不及预期、旺季销售不及预期等

关键词 洽洽食品 快速增长 投资评级

最近更新

今日推荐
资讯
48小时频道点击排行
Copyright @ 2008-2017 www.gxff.cn All Rights Reserved 中国创新网 版权所有 联系我们: 58 55 97 3 @qq.com 备案号:沪ICP备2022005074号-30