关注：
(资料图)
从现有的基本面数据动能来看，我们将机会归为如下7类：
（1）信息产业类：投资方向为非硬件类（动漫游戏、云计算、传媒、科创信息）、硬件类（通信设备、国证芯片）。
（2）基建产业类：中证基建、高铁产业。
（3）医药医疗类：中药、恒生医疗保健，恒生香港上市生物科技及CS精准医疗。
（4）供需缺口类：成品糖（白糖期货、白糖股）。
（5）金融大类：保险主题、香港证券、中证银行。
（6）红利指数类：低估值指数为代表，红利指数。
（7）资源商品类：黄金、有色金属及中证钢铁。
（8）耐用消费品：家用电器。
（9）物流运输类：国证交运、CS物流。
观点时效：季度，适用非短期交易
逻辑及政策：
（1）经济数据偏弱迫使政策不能停。
（2）宏观数据低迷的情况下，政策观望时间窗口有望缩短，二季度可能会再次推出刺激政策，譬如降息。
主要矛盾：
我们认为2023年宏观的主要问题是复苏以及政策筹码如何节俭有效地支持复苏进程，并减少海外经济下滑的冲击（假定欧美延续缩表政策，若非则外部环境转为乐观）。行业机会的主要方面是，战略新兴产业仍然是经济继续发力的点，产业内部轮动加快；困境反转行业重回长期增长通道，2023年首要问题是对疫情压制的修正。
延续观点：
（1）二季度宏观经济展望观点，内需和国内投资是经济稳定的主要发力点。
（2）货币政策基于通缩维持的相对宽松局面不变。
（3）市场在成长性产业中选择高成长的，并持续买入存在确定性投资复苏受益的板块。
