通信行业周报：五一假期全国5G流量日均同比增长86.5%

(资料图片)

投资要点：

通信行业指数本周涨跌幅：截至2023年5月5日，申万通信板块本周下跌3.65%，跑输沪深300指数3.35个百分点，涨幅在31个申万一级行业中位列第30位；申万通信板块5月下跌3.65个百分点，跑输沪深300指数3.35个百分点；申万通信板块今年累计上涨29.11%，跑赢沪深300指数25.36个百分点。

通信行业二级子板块本周涨跌幅：截至2023年5月5日，除电信运营商板块尚未纳入统计外，申万通信板块的6个三级子板块本周总体下跌，涨幅从高到低依次为：SW其他通信设备（1.13%）＞SW通信工程及服务（-0.80%）＞SW通信应用增值服务（-1.43%）＞SW通信终端及配件（-2.28%）＞SW通信线缆及配套（-2.33%）＞SW通信网络设备及器件（-8.35%）。

本周部分新闻和公司动态：（1）工信部批复5G地空通信（5G-ATG）试验频率，机舱乘客可无线接入互联网；（2）Canalys：全球云服务市场持续低迷，2023年第一季度增长19%；（3）中国电信启动ODN设备集采，涵括八大品类满足两年期需求；（4）五一假期全国5G流量日均同比增长86.5%，通信网络运行平稳；（5）LightCounting：2023年光模块市场将出现下滑；（6）GlobalData：全球5G市场未来几年将继续缓慢增长,2027年连接占比达48%；（7）科学家研发出突破性材料，有望为物联网等设备的传感器提供清洁能源；（8）Omdia：电信运营商需要将边缘计算引入网络实现差异化。

通信行业周观点：乘数字经济发展浪潮而起，载ChatGPT等现象级应用带来更大的数通需求而行，今年板块整体获得市场较高的关注，板块内众多公司迎来发展机遇。细分来看，运营商数字化业务发展迅速并延续资本开支缓慢增长的态势，设备商在5G深覆盖阶段迎来新增长点，线缆迎来能源结构转型深入推进的政策利好，光通信器件需求随着数通建设而走强，通信+汽车领域内连接器、激光雷达等产品受益于汽车智能化趋势。投资方面，建议关注下游需求景气度较高及受益于产业数字化发展趋势的细分行业，如运营商、通信设备、通信线缆、光模块、物联网等。

风险提示：下游需求不如预期，行业竞争加剧，集采招标落地存在滞后性等。

关键词