世界今日报丨行业配置策略月度报告（2023/6）：6月，行业配置策略均指向非银行金融

2023-06-01 17:22:52 来源：研报中心

(资料图)

投资要点：

我们在资产配置系列报告中分别从胜率、赔率、宏观驱动多角度对行业排名进行刻画。

宏观驱动策略自2016年以来综合模型超额年化收益率5.48%,超额波动率7.22%，信息比率0.76，最大回撤9.51%，IC均值6.27%,ICIR21.82%，年化换手3.16倍。模型在六月份推荐的行业包括有色金属、石油石化、银行、电子、消费者服务、非银行金融。

动态平衡策略。我们从平衡的角度提出了兼顾胜率和赔率的动态平衡策略。自2015年初至2023年5月31日策略年化绝对收益18.25%，年化相对收益13.51%，信息比率为2.03，相对最大回撤仅为5.6%。最新一期推荐行业为家电、食品饮料、轻工制造、纺织服装、非银行金融、计算机。

胜率策略：自2015年初至2023年5月31日胜率相对收益年化10.93%，信息比1.29，超额最大回撤11.64%。最新截面胜率策略排名前6名的行业包括食品饮料、非银行金融、家电、传媒、综合金融、纺织服装。

5月份行业拥挤度因子触发拥挤提示适中，在电力及公用事业、建筑、商贸零售、家电、银行、非银行金融、交通运输、综合金融行业出现拥挤提示。

风险提示：若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期；报告中相关数据仅供参考；报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险。