天天要闻：金融衍生品策略日报

策略观点

上周五，A股三大指数大涨。截至收盘，沪指涨0.79%，深成指涨1.50%，创业板指涨1.22%，科创50跌0.02%，沪深300涨1.44%，上证50涨1.73%。上涨家数为3363家，高于前一交易日2622家，高于此前一周均值2230家。涨停家数为71家，高于前一交易日53家，高于此前一周均值49家。下跌家数为1619家，低于前一交易日2320家，低于此前一周均值2728家。跌停家数为14家，低于前一交易日26家，低于此前一周均值26家。北向资金净流入85.35亿元，前一交易日净流出18.01亿元，上周均值为净流出44.72亿元。成交额为9421亿元，前一交易日为9883亿元，上周均值为8103亿元。A股3200点附近抵抗力明显增强，上周后半周市场有所回稳，但从交易角度解读，市场反弹属于超跌反弹的范畴，并不属于下跌趋势的改变，这点值得投资者注意。美国5月新增非农就业33.9万人，创今年1月来最大增幅，远超预期值19万人，前值也大幅上修至29.4万人。5月失业率为3.7%，创2022年10月以来新高，预期为小幅上升至3.5%。平均时薪同比增长4.3%，而市场之前预测为4.4%。结合来看失业率和就业率的双高是劳动力结构的失衡，而工资增长的放缓，代表着服务型和劳动密集型企业用工需求的缓解，此外美国5月ISM制造业PMI再次下行，需求不足是主要的拖累因素，此外原油等大宗商品价格的回落，美国通胀压力大幅减弱。因此我们认为，美联储6月加息概率并不会上升。

(相关资料图)

股指期货交易策略

观点：多空资金离场，短期指数仍有震荡

（1）6月2日，IF、IH、IC合约持仓量分别为21.1万手、13.93万手、28.77万手，日环比变动为-4.34%、-2.61%和-2.08%；

（2）6月2日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为-11.43点、-10.38点、-8.82点，较上一交易日变化-2.57点、1.76点和-4.36点。

操作建议：IF2306以高抛低吸为主，支撑位3820点，阻力位3870点

期权交易策略

观点：隐含波动率走低，指数窄幅震荡

（1）6月2日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.64、0.9、0.87、0.72，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅回升；

（2）6月2日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为14.2%、16.0%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。

操作建议：激进型策略：暂无；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。

风险提示

1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。

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