万联晨会

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核心观点

周二A股两市震荡调整，三大指数集体收跌。截至收盘，沪指跌1.15%，再度失守3200点，深成指跌1.58%，创业板指跌1.70%。从盘面来看，地产产业链全天活跃，建筑、建材相关板块涨幅居前；消息面上，近日三家基础电信运营企业联合发布了《电信运营商液冷技术白皮书》，液冷概念持续走强，同时带动AI算力方向盘中活跃。下跌方面，混合现实概念领跌两市，半导体、电力、中船系等概念板块持续走弱。整体来看，昨日个股跌多涨少，两市超4300只个股下跌，两市全天成交额9375亿，较上个交易日放量637亿，北向资金净卖出10.77亿元。多家国有大行近日将下调部分存款利率，涉及人民币、美元币种。其中，人民币活期存款利率调降5个基点，部分定期存款利率下调10个基点；美元定期存款根据不同期限和不同规模亦有调降，5万美元（含）以上的1年期定期美元存款利率不高于4.3%，此前有的大行该品种利率最高可达5%左右。行业配置方面，1）央国企价值实现持续推进，中特估仍为中长期投资主线，可布局前期回撤幅度较大，已调整至相对低位的“中字头”企业，如建筑建材等。2）人工智能主导的产业大趋势下，关注产业链内业绩预期兑现较快、技术落地较为快速的板块如算力、下游传媒应用等。

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