金融衍生品策略日报

2023-06-13 10:13:42 来源：研报中心

市场综述

(资料图片)

本周一，A股三大指数今日涨跌不一。截至收盘，沪指跌0.08%，深成指涨0.74%，创业板指涨0.44%，科创50跌0.57%，沪深300涨0.20%，上证50跌0.07%。上涨家数为2965家，高于前一交易日2737家，高于此前一周均值2101家。涨停家数为71家，低于前一交易日77家，高于此前一周均值64家。下跌家数为2024家，低于前一交易日2227家，低于此前一周均值2889家。跌停家数为17家，高于前一交易日10家，高于此前一周均值14家。北向资金净流出29.3亿元，前一交易日净流出14.42亿元，上周均值为净流入3.46亿元。成交额为9666亿元，前一交易日为9909亿元，上周均值为8963亿元。

股指期货交易策略

观点：期货贴水扩大，市场维持弱势

（1）6月12日，IF、IH、IC合约持仓量分别为21.86万手、14.65万手、29.89万手，日环比变动为3.95%、5.13%和2.65%；

（2）6月12日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为-10.83点、-9.0点、-11.71点，较上一交易日变化-6.93点、-4.66点和-11.53点。

操作建议：IF2306以高抛低吸为主，支撑位3800点，阻力位3860点

期权交易策略

观点：隐含波动率低位，指数窄幅波动

（1）6月12日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.66、0.86、0.98、0.76，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅回升；

（2）6月12日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为14.1%、15.8%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。

操作建议：激进型策略：暂无；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。

风险提示

1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。