1、2023年中期医药投资策略:做新周期的朋友
(相关资料图)
核心观点:做新周期的朋友,经历产业、政策、疫情周期消化,进入新阶段的医药细分领域值得坚持投资;
推荐方向:中药、化药、商业,关注:医疗服务、器械耗材等;
逻辑支撑:①疫情周期:2023年诊疗正常化;②政策周期:从药品到医疗,从价格到结构调整政策;③产业周期:营销体系优化、产品结构调整,运营提升带来业绩弹性窗口期。
2、2023年下半年行业边际变化:
卫健委、医保局等中医药传承创新的政策持续推进,联盟集采促放量;
全国中成药、心血管/骨科/普外/神外高耗集采、2023年医保、新基药调整;
三医联动,医疗服务价格调整成重点,北京DRG和带量采购的联动,引领方向。
3、重点推荐
诊疗复苏、运营效率提升背景下,精选被忽略的新周期细分领域。
推荐:羚锐制药、康缘药业、康恩贝、济川药业、桂林三金、仙琚制药、科伦药业、伟思医疗、药明康德、泰格医药等。
风险提示
创新药械研发失败风险;
新品类的价格政策超预期;
贸易摩擦影响订单不确定性
Copyright @ 2008-2017 www.gxff.cn All Rights Reserved 中国创新网 版权所有 关于我们 联系我们: 58 55 97 3 @qq.com 备案号:沪ICP备2022005074号-30