计算机行业2023年6月投资策略：AI大模型发展新趋势，关注AI应用+监管

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核心观点

谷歌发布PaLM2大模型，AI大模型三大发展新趋势。2023年5月10日（美国时间），谷歌召开I/O开发者大会，发布全新的AI大模型PaLM2，重点改进了多语言翻译、数据相关、程序语言、推理和自然语言生成能力等。在当前时点，AI大模型呈现三大发展趋势：1）边缘侧：谷歌发布最轻量化模型Gecko，可直接部署在移动终端，且可离线运行；OpenAI正式发布ChatGPT的IOS版本App，正式将ChatGPT接入终端边缘侧，美国iPhone用户可以通过苹果应用商店免费下载安装，此外OpenAI还承诺，未来计划将ChatGPT应用登陆Android设备。2）降低模型参数量：根据CNBC数据，相较于22年谷歌发布的第一代AI大模型，PaLM2的模型参数量下降了约1/3，且性能表现优于其第一代AI大模型；SamAltman表示，目前OpenAI首要任务是降低成本，通过蒸馏降低大模型参数量是降低每Token成本的重要方式，降低模型参数量或是OpenAI未来发展方向。3）多模态：谷歌在其5月10日开发者大会上披露，目前其在研发下一代多模态大模型Gemini（双子星）；OpenAICEOSamAltman在5月闭门会议上提出，OpenAI正在研发多模态大模型，预计24年将发布其新一代多模态大模型。

海外AI应用逐步落地，从一级市场看海外AI应用风向。我们对Bloomberg资讯（22年1月-23年5月）中AI相关资讯（共计约6000条）进行梳理，合计得到58个AI应用落地案例，目前AI落地应用主要集中在传媒游戏（24%）、机器人（19%）、办公（14%）、医药（12%）等领域。根据Crunchbase数据库，2023年1-5月，AI融资项目中，AI软件、医药、机器人、安防、金融占比依次为55.7%、13.4%、9.4%、6.7%、6.7%，目前美国风险投资机构仍聚焦于AI软件、医药和机器人三大领域。

召开智源大会，SamAltman强调AI监管+AI安全。2023年6月9日，智源大会于北京召开，OpenAICEOSamAltman发布主旨演讲，着重强调了AI监管和AI安全问题。1）AI治理：SamAltman着重强调了国际合作的意义，希望通过建立国际规范和标准，以及增加技术透明度和知识共享机制来提升AI治理水平；2）AI安全：希望通过训练AI系统来帮助对齐研究，包括训练一个模型来帮助人类监督发现其他模型输出中的缺陷、用模型来增强其他模型的解释力等。

投资建议：海外主流厂商在AI大模型的精度和成本上做权衡，未来有望通过牺牲部分精度来大幅降低AI大模型成本（主要通过降低模型参数量），AI大模型成本下降，带来B端使用成本下降，利好AI应用端。同时随着AI大模型的发展以及未来AI应用端的爆发，AI监管是重中之重，拥有巨大的发展空间，建议重点关注AI应用、AI监管领域相关个股，比如金山办公、科大讯飞、美亚柏科、拓尔思等。

风险提示：ChatGPT技术发展不及预期；ChatGPT的商业化落地不及预期等。

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