晨会纪要

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今日重点推荐：

【平安证券】行业月报*房地产*5年期LPR如期下调，市场修复仍存曲折*强于大市20230627

研究分析师:杨侃投资咨询资格编号:S1060514080002

研究分析师:王懂扬投资咨询资格编号:S1060522070003

研究分析师:郑茜文投资咨询资格编号:S1060520090003

核心观点:随着前期积压需求释放殆尽，市场再次进入弱修复通道，由于5月楼市供需转弱，政府供地谨慎，土拍规模维持低位，房企持续聚焦核心地块，部分热点城市民企拿地积极性复苏。受上年高基数影响，6月重点城市销售表现依旧承压；往后看，随着5年期LPR下降进一步打开房贷利率下行空间及上年成交基数走低，7月后同比数据有望逐步改善。短期关注销售转弱带来的政策博弈机会，中长期关注积极拿地改善资产质量、融资及销售占优的强信用房企招商蛇口、越秀地产、保利发展、中国海外发展、滨江集团、华发股份、万科A、金地集团等；同时建议关注物业管理企业及产业链机会，如保利物业、招商积余、绿城管理控股、东方雨虹、科顺股份、伟星新材、坚朗五金等。

【平安证券】策略周报*港股策略周报：地缘波动，立足防御*20230627

研究分析师:薛威投资咨询资格编号:S1060519090003

研究分析师:魏伟投资咨询资格编号:S1060513060001

核心观点:全球股指集体下跌，港股表现弱势，恒生行业指数集体下行。全球衰退预期重燃，欧洲风险较大。海外股市估值较高，谨防高位回落风险。近期，以俄乌战争局势变换纷纭，当前的局势仍不明朗，未来一段时间地缘局势的波动仍存在较大变数，这可能会对港股市场产生一定冲击。同时，人民币汇率波动加剧，也引发了市场的关注。在这样的背景下，从港股配置角度来看，我们建议投资者转向谨慎防御的策略，关注三大防御属性较强的主线：1）估值有重构空间的高股息国有企业；2）以腾讯、网易、心动等为代表的游戏、文娱板块；3）山东黄金、周大福等避险属性较强的黄金珠宝板块。

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