用工业企业利润预判行业中报盈利

2023-07-11 21:27:15 来源：研报中心

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工业企业数据的高频特性及行业映射：国家统计局每月底公布上月工业企业收入和利润数据，其月度频率高于上市公司财报的季度频率，但行业分类不同，需进行行业映射后用于预测上市公司行业利润

上市公司盈利数据与统计局数据相关性高的行业主要为周期行业：煤炭、钢铁、基础化工、石油石化、有色等周期性行业的上市公司营收及利润同比与统计局数据相关系数高，且置信度显著，此外汽车、电力等行业相关性也较强，国防军工、通信等行业相关性低

23年Q2盈利预测：相关性高的行业中，电力及公用事业、汽车行业营收和利润同比均正增长，石油石化、煤炭、有色、钢铁、化工同比均为负

关注盈利改善行业：电力及公用事业、交运、汽车、电力设备及新能源

风险提示：统计局口径行业数据无法代表上市公司盈利能力，一致预期、数据统计模型存在一定局限性。