资讯 创新 业界 数码 财经 电商 观点 人物 生活 综合 聚焦 关注 热点

数据达预期范围上限,全年百亿目标达成在望

2023-07-28 17:25:57      来源:研报中心

今世缘(603369)

事件:

公司发布2023年上半年主要经营数据公告,经预测,2023年上半年预计实现营业总收入59.70亿元左右,同增28.46%左右;预计实现归母净利润20.50亿元左右,同增26.70%左右。Q2单季度,公司预计实现营业总收入21.67亿元左右,同增30.59%;预计实现归母净利润7.95亿元左右,同增29.15%;进度亮眼,达到预测范围上限。


(相关资料图)

产品矩阵全面发力,保障业绩增速

从产品上看,推进“V系攻坚、开系提升、今世缘激活”战略。开系作为核心产品,依然能实现稳定高增长,尤其在六开发布后,携整体开系产品在区域拓展中承担重要角色;而V系在“三年翻倍年”结束后,今年进一步攻坚高线次高端市场,提高市场渗透。而今年由于疫情放开后人员流动增加带来的行情,加上公司对于各产品系列的定位及调整更加清晰后,雅系、今世缘、高沟等产品系列销售增长也有明显提升。

渠道势能充足,营销力度空前

从渠道上看,团购保持强势,流通加大力度,尤其开系作为高势能产品加快导入流通,团购资源向V系倾斜;对应的终端营销人员不断加码。精简经销商数量,筛选和培育核心优质经销商。

从营销上看,公司持续加大品牌宣推力度,营销资源前置投入拉升国缘品牌定位,运用多元化传播矩阵增加触点,加强传播热度。近期暑运黄金周期抢占亿级传播制胜点,霸屏全国高铁超级枢纽站点150+,助力公司省内外知名度提升。而随着营收基数增加,营销费率也会有所把控。

盈利预测、估值与评级

我们预计公司2023-25年收入分别为102.46/127.76/155.50亿元(原预测23-25年为101.05/124.00/150.97亿元),对应增速分别为29.9%/24.7%/21.7%,净利润分别为31.54/40.17/50.49亿元(原预测23-25年为30.11/37.94/47.50亿元),对应增速26.0%/27.4%/25.7%,EPS分别为2.51/3.20/4.02元,3年CAGR为26.4%。我们给予公司23年29倍PE,目标价73.05元。维持“买入”评级。

风险提示:主要经营数据为初步预测数据,以公告正式公告为准;全国化布局不及预期,省内竞争格局加剧,产品结构升级不及预期

关键词

今日推荐
资讯
48小时频道点击排行

Copyright @ 2008-2017 www.gxff.cn All Rights Reserved 中国创新网 版权所有 关于我们 联系我们: 58 55 97 3 @qq.com 备案号:沪ICP备2022005074号-30