流动性估值跟踪：盘点各类ETF的7月动态

2023-08-03 14:31:32 来源：研报中心

(资料图片仅供参考)

总体情况

宏观流动性：1.上周逆回购净投放2290亿元，MLF没有操作；2.市场利率方面，DR007上升至1.82%，R007上升至1.96%；4.美元兑人民币下降至7.13；5.PSL6月无新增。3.十年期国债收益率维持在2.65%；

A股市场资金面和情绪面：1.上周A股成交额下降，换手率上升；2.两融余额下降至1.57万亿；3.北上资金净流入345.1亿元；4.上周A股净减持、回购规模上升、本周限售解禁规模下降；5.风格来看，上周大盘股、低PE、低价股、绩优股表现最好。

A股和全球估值：从PB-ROE的角度来看，上周估值水平远低于盈利能力的行业分别为银行、煤炭、建筑装饰、非银金融、石油石化、家用电器、有色金属、纺织服饰、公用事业、食品饮料。宽基指数ETF：7月沪深300和科创50ETF净流入最大

ETF的配置资金具备一定的逆势布局特征，对行情有一定指引。我们统计了各类ETF基金的资金净流入情况和最新动态，范围包括宽基指数ETF、行业ETF、明星ETF。

在基金口径下，我们仅观察规模在1亿元以上的ETF基金。针对于行业ETF基金，我们按照各基金2022年年报第一大重仓行业进行分类；针对于明星ETF，我们定义其为规模在百亿以上的基金。

沪深300ETF合计规模最大。数量方面，规模1亿元以上宽基指数基金主要跟踪沪深300和中证500。规模方面，其中16只沪深300ETF合计规模最大，为1365.0亿元，科创50ETF则平均规模最大，平均规模为131.3亿元。

7月，沪深300ETF和科创50ETF资金净流入额最大。截止7月末，沪深300ETF累计流入资金207.1亿元，排名第一；科创50ETF累计流入资金155.9亿元，位居第二。5-7月，科创50ETF累计流入资金434.2亿元，高于其他宽基指数ETF基金。