港股市场策略周报

2023-08-08 14:38:32 来源：研报中心

(资料图片)

港股市场表现回顾：

市场对于本周走势期望较高，但多个交易日高开低走的行情对市场信心有所打击。本周恒生综指、恒生指数和恒生科技指数最终分别录得-1.62%/-1.89%/+0.69%。

从市场风格来看，本周各类风格均有下跌，小盘成长风格跌幅相对较小。本周大部分行业板块收跌，仅可选消费本周小幅收涨。市场估值水平较上周变化不大。

港股市场基本面与资金面：

基本面：政策端多部委继续吹风加码，地产政策已有关键城市表态和跟进，期待各方面支持政策持续落地。

资金面：部分经济指标显示美国经济景气走弱，但考虑到通胀水平仍高，后续加息节奏仍存不确定性。

港股市场展望：

我们仍保持对港股后市相对乐观的看法。基本面虽然国内经济数据起色不大，但政策面预期已经被“拉满”。资金面美国加息节奏不确定性仍在，本周美债收益率走高，人民币走弱，港股资金面有所恶化。但考虑到美债已达前高，人民币回到7.2的低点，港股后续资金面改善空间较大。

配置方面，在均衡配置的基础上，我们建议关注直接受益于政策利好的行业板块，例如消费、地产链、新能源、数字经济等；对市场资金面改善较为敏感的消费、互联网科技等板块；中报景气度较高的行业板块，例如汽车零部件、TMT、电网电力、出行消费等。