晨会纪要

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【平安证券】行业月报*汽车*中高端纯电车竞争日趋激烈、主流插混“一超多强”形成*强于大市20230814

研究分析师:王德安投资咨询资格编号:S1060511010006

研究分析师:王跟海投资咨询资格编号:S1060523080001

核心观点:我们维持2023年新能源车销量900万台的预测，15-20万元插混市场竞争格局逐渐演变为“一超多强”，我们看好长安汽车凭借深蓝S7在该市场的继续开拓，推荐长安汽车，同时推荐混动赛道变革速度较快以及业绩稳健的新势力车企，推荐理想汽车，长城汽车，吉利汽车。供应链方面推荐受益于自主品牌高端化个性化发展的标的，推荐华阳集团、中鼎股份、德赛西威、经纬恒润。同时看好单车搭载价值量上升空间大的传统汽车配件细分龙头企业，推荐华域汽车、福耀玻璃。

【平安证券】科大讯飞（002230.SZ）*半年报点评*二季度业绩明显转暖，星火大模型赋能公司业务已见成效*推荐20230814

研究分析师:付强投资咨询资格编号:S1060520070001

研究分析师:闫磊投资咨询资格编号:S1060517070006

核心观点:盈利预测与投资建议：根据公司的2023年半年报，我们调整了对公司2023-2025年的业绩预测，归母净利润分别调整为10.74亿元（原预测值为15.52亿元）、14.01亿元（原预测值为20.43亿元）、18.49亿元（原预测值为27.09亿元），EPS分别为0.46元、0.61元和0.80元，对应8月11日收盘价的PE分别约为133.7、102.5、77.7倍。虽然因为公司应对美国极限施压，在核心技术自主可控和产业链可控等方面坚定投入，以及预计公司未来将持续投入星火大模型的研发，我们下调了公司未来三年的业绩预测。但我们认为，公司星火认知大模型在教育、医疗、汽车、办公、工业、智能硬件等场景的持续落地，将为公司长期未来发展带来巨大的想象空间。我们坚持看好公司的未来发展，维持“推荐”评级。

【平安证券】建发国际集团（1908.HK）*首次覆盖报告*“新闽系”房企标杆，彰显逆周期本色*推荐20230814

研究分析师:杨侃投资咨询资格编号:S1060514080002

研究分析师:王懂扬投资咨询资格编号:S1060522070003

核心观点:公司背靠厦门国企建发集团，大股东支持与市场化经营机制下逆境突围，依靠精细化产品定位与聚焦区域布局销售表现优于同业，多元化融资工具加持下积极拿地扩储，有望在行业洗牌中进一步扩大市场份额。预计公司2023-2025年归母净利润分别为55.7亿、65.0亿和77.0亿，对应EPS分别为3.02元、3.52元、4.17元，当前股价（截至2023年8月11日）对应PE分别为6.4倍、5.5倍、4.6倍，首次覆盖给予“推荐”评级。

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