晨会纪要

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今日重点推荐：

【平安证券】行业深度报告*房地产*从新鸿基地产看港资房企经营逻辑*强于大市20230823

研究分析师:杨侃投资咨询资格编号:S1060514080002

研究分析师:郑茜文投资咨询资格编号:S1060520090003

核心观点:1.双轮驱动的港资地产龙头；2.顺势而为乘势而起，紧跟市场逐步壮大；3.租售并举分散经营风险，抢先布局成为行业标杆；4.两低一高财务特征突出，融资优势助力稳健经营。回归内地房地产市场，短期销售修复力度不足下行业仍旧面临阵痛；中长期经济人口红利消退、金融红利消失下旧的“三高”经营模式变革或更为关键。对照以新鸿基地产为代表的港资房企，其严防财务风险、精细化运作打磨品牌、以租售并举奠定永续经营基础等举措均具备可取之处。从短期及中长期两个维度，推荐销售融资占优、积极拿地改善资产质量、新模式探索具备前瞻眼光企业，如中国海外发展、保利发展、招商蛇口等。

【平安证券】宏观深度报告*国内宏观*详解农民工就业：特征、趋势与政策建议*20230823

研究分析师:张璐投资咨询资格编号:S1060522100001

研究分析师:钟正生投资咨询资格编号:S1060520090001

研究分析师:常艺馨投资咨询资格编号:S1060522080003

核心观点:2023年以来，农民工就业形势显著改善。我们认为，农民工就业的恢复具备持续性，农民工群体有望成为扩大国内消费需求的重要支点。然而，从就业恢复到收入增长，从收入增长到消费增加之间，仍然存在“转换”的困难与时滞。宏观政策可以为农民工群体消费需求的释放提供“加速度”。短期内，需促进经济环比增长动能修复，推行“以工代赈”，破除就业歧视，巩固农民工就业恢复势头，促其增收；同时，出台针对性农民工的消费补贴刺激政策，设立覆盖农民工群体的住房专项保障基金，提振消费意愿。更深层次的问题在于，农民工兼具“二元”身份，天然抑制其自身的消费水平。中长期看，宏观政策需解决农民工消费“两头不沾”的问题，可着眼于增强农民工就业的稳定性、提升农民工社保覆盖质量，完善农民工市民化的成本分摊机制几方面。

关键词