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光伏需求潜力充沛，产业链价格下降有望刺激需求超预期释放，中下游环节或存在超额利润空间，建议优先布局格局较好的高纯石英等偏紧缺环节以及业绩增速较高的组件、辅材等环节，新技术方面建议优先布局HJT电池设备，进入“0-1”阶段的前沿技术与电站环节亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023年国内需求高增长在望，建议关注出货量与盈利能力有望受益于需求超预期的零部件标的；此外海上风电需求进入兑现期，后续增长潜力较大，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上，短期情绪触底回升，看好需求持续较快增长，电芯等环节竞争格局较优，中镍高压，锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级；钠离子电池获产业重点关注，有望在某些细分领域实现应用。储能环节已开始绘制陡峭成长曲线，在系统集成、终端渠道、电池与电力电子技术等方面有优势的企业将充分受益；此外建议关注迎政策催化的光热环节。电力设备领域建议优先布局涉足数字化、储能、智能化、充电设施等领域的相关标的。氢能产业周期开启，碱性电解槽进入批量应用阶段，绿电制氢成本预计逐步具备竞争力，应用场景有望进一步扩大，建议优先关注制氢环节相关标的。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌2.5%，其中发电设备下跌1.16%，光伏下跌2.59%，核电下跌3.36%，风电下跌3.74%，新能源汽车指数下跌4.07%，锂电池指数下跌5.37%，工控自动化下跌5.59%。
本周行业重点信息：新能源车：国家发改委：加快推进充电桩和城市停车设施建设，大力推动新能源汽车下乡，鼓励汽车企业开发更适宜县乡村地区使用的车型，加快实施公共领域车辆全面电动化先行区试点。宁德时代召开凝聚态电池发布会，凝聚态电池能量密度高达500Wh/kg。储能：江苏：新增纳入实施库的光伏发电市场化并网项目，均应采取自建、合建或购买新型储能方式落实市场化并网条件。光伏风电：硅业分会：多晶硅复投料成交均价为19.24万元/吨，周环比下降2.73%。氢能：中国石油：天然气管道长距离输送氢气的技术取得突破，氢气比例已逐步达到24%。
本周公司重点信息：2022年报：亿纬锂能：盈利35.08亿元，同比增长20.76%。德业股份：盈利15.17亿元，同比增长162.68%。运达股份：盈利6.16亿元，同比增长5.12%。福斯特：盈利15.79亿元，同比减少28.13%。美畅股份：盈利14.73亿元，同比增长93.00%。南网科技：盈利2.06亿元，同比增加43.82%。平高电气：盈利2.12亿元，同比增加199.68%。杉杉股份：盈利26.91亿元，同比减少19.42%。金博股份：盈利5.51亿元，同比增长9.99%。炬华科技：盈利4.72亿元，同比增长48.52%。东方日升：盈利9.45亿元，同比增长2,332.31%。2023年一季报：宁德时代：盈利98.22亿元，同比增长557.97%。东方电缆：盈利2.56亿元，同比减少8.01%。南网科技：盈利3036万元，同比增长570.93%。横店东磁：盈利5.83亿元，同比增长59.33%。福斯特：盈利3.64亿元，同比增长7.46%。平高电气：盈利1.50亿元，同比增长276.10%。容百科技：盈利3.11亿元，同比增长6.29%。炬华科技：盈利1.20亿元，同比增长68.55%。寒锐钴业：盈利1774万元，同比减少89.78%。天赐材料：盈利6948万元，同比减少53.62%。2023年一季度业绩预告：汇川技术：预计盈利7.17-7.75亿元，同比增长0%-8%。钧达股份：预计盈利3.3-3.8亿元，同比增长1425%-1656%。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易壁垒风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；疫情影响超预期。
