城商行合并重组浪潮下的新格局 观速讯

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作为服务地方金融的主体， 城商行业务经营理念与区域经济发展目标联系紧密，经营区域特性较强， 且在业务资源、 资本补充及风险化解等方面能够获得一定政府支持， 近年来资产负债规模保持增长且结构有所优化， 但由于经营状况与当地区域经济发展质量相关性较高， 其财务表现呈现一定的区域分化； 部分区域城商行在经历了信贷资产快速增长、 通过非标投资跨区展业的高速发展的同时， 也埋下了风险隐患， 加之区域经济下行加大了地方城商行的经营压力， 导致其形成了较重的历史包袱。 在此背景下， 监管提出通过合并重组等方式推动城商行改革化险， 2020 年包商银行重组工作落地以及蒙商银行筹建完成拉开了地方城商行化险改革的序幕， 此后， 多个地区政府牵头推进城商行通过合并重组的方式化解金融风险， 并取得一定成效， 在化解了历史包袱的同时， 亦有效防范了区域性金融风险。

此外， 2023 年 5 月， 美国第一共和银行继硅谷银行、 签字银行之后破产， 被指定交给银行业监管机构联邦储蓄保险公司（ FDIC） 接管； 在短短 2 个月之内， 美国三家银行接连破产， 这揭示了在美联储快速加息的背景下， 中小银行跨周期的资产负债管理能力面临严峻的挑战。 境外中小银行机构破产的案例为我国风险处置、 维护金融体系稳定亦带来了一定的启示。 首先， 从银行机构自身角度出发， 中小银行应利用好压力测试工具， 做好流动性应急演练， 完善极端市场环境下流动性预案； 此外， 中小银行应结合自身实际情况， 建立长效资产负债管理机制， 做好资产负债匹配， 以应对市场风险。 从监管机构的角度来看， 对于问题银行的处置， 金融监管部门的高效应对措施及充足的风险处置资源亦为化解金融系统风险的关键因素。

整体看，虽然近年来部分区域的城商行信用风险有不同程度的上升，但我们认为，我国城商行面临的风险整体可控， 以商业银行为重要代表的金融领域整体风险水平还在安全边际以内， 且随着合并重组的完成， 新的银行主体综合实力将有所提升， 亦能够更为有效地整合区域内金融资源， 从而更好地服务地方实体经济。

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