股权策略周报：AI——高增长行业最受捧

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人工智能正在逆半导体行业而行。英伟达在上周三业绩后，飙升25%，将其市值推高到接近一万亿美元。市值一万亿美元的包括苹果、微软、亚马逊和谷歌等。纳斯达克指数当天也扭转了两天连跌，继续突破今年的高位。现时该指数已反弹至2022年4月的水平，于历史高位差约14%。

英伟达的业绩似乎振作了整体美国市场。英伟达1Q调整后每股盈利为1.09美元(市场：92美分）；收入为71.9亿美元，远高于市场65.2亿美元的预期。1Q数据中心收入达42.8亿美元，按年增加14%，按季升18%。1Q游戏业务收入达22.4亿美元，按年跌38%，但按季升22%。最惊人的是公司给的2Q收入指引大增至110亿美元，代表环比增长53%或年比增长64%。

英伟达CEO黄仁勋认为将来是加速计算和生成人工智能的大转变，而英伟达将迎接膨大的需求。

AI相关指数近一年引领增长。代表人工智能和机器人公司的GlobalXRobotics&ArtificialIntelligence指数ETF*，近一年涨16.7%，高于纳指100/标普500的14.4%/3.5%。我们认为AI市场的占比仍是整个计算行业的小部分，传统计算和云服务在今年还在下滑，估计AI需求的渗透仍需时间，因此比较喜欢先进GPU设计公司。

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