(资料图片)
核心结论
2月13日-2月17日， 北上资金合计净流入82.51亿元。 沪股通净流入31.06亿元， 深股通净入51.45亿元。 前一期为净流入29.33亿元。 食品饮料、 机械设备和计算机净流入居前， 分别流入27.84元、 26.97亿元和22.71亿元； 银行、 公用事业和农林牧渔行业净流出较多， 净流出13.68亿元、 12.38亿元和8.62亿元。 相比2月10日， 2月17日TOP20重仓股增持过半， 其中， 宁德时代、 中国平安和海尔智家分别增持0.46%， 0.43%和0.38%， 比亚迪、 美的集团和紫金矿业分别减持48%、 0.34%和0.28%。
本期两融呈现上升趋势。 2月16日两融余额为15778.70亿元， 较2月9日上升74.05亿元。 分行业看， 相较上月同期， 行业两融余额过半回升。 计算机、 电子设备和电子分别回升108.79亿元、 48.75亿元和36.82亿元； 医药生物、 石油石化和建筑材料回落较多， 分别回落25.76亿元、 9.30亿元和2.60亿元。 结合北上资金来看， 内外资在计算机、 电力设备和机械设备较一致， 在农林牧渔、 银行和公用事业分歧明显。 相较于上期， 上证50ETF、 沪深300ETF、 中证500ETF和创业板50ETF基金份额分别减少3.708亿份、 减少1.242亿份、 减少2.572亿份和减少1.56亿份。
宏观利率：本周央行累计开展7天逆回购16620亿元。 利率与之前持平。 叠加18400亿元逆回购到期， 本期央行净回收流动性为1780亿元。 截止2月17日， 隔夜Shibor较上期增加25.000个BP至2.1150 %， 7天Shibor增加23.700 个BP至2.1980%银行间流动性稳定。 1年期国债收益率增加2.91个BP至2.20%， 3年期国债收益减少0.54个BP至2.53%， 10年期国债收益率减少0.83个BP至2.89%， 无风险利率稳定。 2月17日3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较2月10日分减少6.5个BP至0.5643%、 减少7.5个BP至0.8567 %、 减少4.5个BP至1.2667 %； 1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较1月13日分减少5.98个BP至0.4960 %、 减少6.98个BP至0.5973 %、 减少7.98个BP至0.8673%， 信用利差减少。
风险提示：国内外疫情反复；货币政策超预期
