市场概览：
本周行业板块多数下跌。其中五日跌幅较小的为：环保、通信、电力设备、医药生物、计算机。本周跌幅较大的板块为：建筑材料、汽车、非银金融、家用电器、美容护理。
【资料图】
本周多数行业板块呈现资金净流入。五日资金净买入靠前的板块有：通信（+19 亿元）、电子（+16.5 亿元）、医药生物（+14.5 亿元）、传媒（+13.8 亿元）、国防军工（+8 亿元）。
本周两市融资余额增加 74.5 亿元，融券余额减少 8.55 亿元。
周内各风格指数估值呈现先升后降，全周来看，所有风格指数估值均下跌。
每周一谈： 美国劳动力市场已经旺盛
2023 年 3 月 10 日，美国劳工局公布 2 月份美国就业市场数据， 2 月非农就业人数超预期增加，失业率超预期提升，劳动参与率进一步提升。
2 月份失业率超预期提升。 美国整体失业率 3.6%，预期 3.4%，前值 3.4%。
分人群类型来看，成年人失业率提升不大，青少年失业率显著提升。 2 月成年男子、成年女子失业率均小幅提高 0.1pct； 2 月青少年失业率 11.1%，前值10.3%。
按种族类型分类，西班牙裔和拉丁裔、亚裔失业率显著提高。 白人失业率较为稳定， 2 月白人失业率 3.2%，前值 3.1%；非裔美国人的失业率小幅提升， 2 月为 5.7%，前值 5.4%；拉美裔失业率大幅上升，本月为 5.3%，前值4.5%；亚裔失业率提升显著， 2 月失业率 3.4%，前值 2.8%。劳动力参与率和就业与人口比率的总体衡量指标均有上升，青少年和女性劳动力参与率提升较大。 2 月美国劳动参与率 62.5%，较 1 月提升 0.1pct。
分年龄来看，青少年劳动力参与率提升较大， 2 月份 16-19 岁劳动力参与率为 37.5%，较前值提升 0.3pct。
分性别来看，女性劳动力参与率提升幅度大于男性， 2 月份 16 岁以上女性劳动力参与率 57.2%，前值 57%；男性劳动力参与率 68%，前值 67.9%。2 月份美国非农就业人数新增 31.1 万人，预期 20.5 万人，前值 50.4 万人。 各部门就业人数较 1 月放缓但仍超出市场预期，显示劳动力市场供需依旧旺盛，
分行业来看，休闲与酒店业就业持续旺盛，信息业迅速降温。 新增就业人数最多的依次为休闲和酒店业（+10.5 万人）、教育和保健服务业（+7.4 万人）、零售业（+5 万人）。多个行业连续三个月就业人数增加，包括：休闲与酒店业、教育和保健服务业、专业和商业服务、建筑业、零售业、批发业。新增就业人数最少的为信息业（-2.5 万人）、运输仓储业（-2.15 万人）。此外，信息业、公用事业连续 3 个月就业人数减少。
绝大多数行业就业人数较 1 月增幅放缓。 仅批发业和零售业就业人数比 1 月增幅更大，批发业新增就业 1.1 万人，前值 0.9 万人；零售业新增就业 5 万人，前值 3.4 万人。增幅放缓最为明显的为运输仓储业，就业人数由增转降，本期就业人数减少 2.15 万人，前值为增 1.63 万人。
2 月私人部门非农员工平均时薪 33.09 美元，同比+4.62%，环比+0.24%，较上月增幅继续放缓，但涨幅仍超市场预期。 就业需求旺盛造成薪资粘性依旧较大。
投资建议： 当前，市场对国内经济复苏预期偏弱；结构上看， 年内主线尚未清晰， 各个板块加速轮动。我们对今年 A 股市场持乐观态度，我们认为，后续随着国内工业需求回暖， 生产节奏修复，可持续关注计算机、 地产链投资线。
风险提示： 宏观经济波动风险，消费复苏不及预期风险
