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新大语言模型不断涌现，技术快速更新，竞争仍在继续，我们预计OpenAI将持续保持领先，最终行业有望维持集中趋势
2023年2月7日，Google开放下一代对话系统Bard的测试，该系统由LaMDA提供支持，对话系统功能对标ChatGPT；2月24日Meta发布并开源了大模型LLaMA，模型参数在70亿-650亿之间，希望用更低的训练成本，在更快的速度下，用较小的大模型实现较高性能；3月15日，Google首次向开发者开放了大模型PaLM的API，当天OpenAI首次公布GPT-4以及相关论文，随后一天百度正式发布文心一言大语言模型。GPT-4的论文中提到GPT-4具备了多模态能力，且在逻辑推理、各类专业测试上能力更强，安全性进一步提高，水平高于目前大多数SOTA模型。
大厂在大模型应用层展开激烈角逐，GPT-4的首批应用已经触达教育与金融，应用生态不断丰富，我们认为大模型在应用端会逐步“平民化”Microsoft和Google在应用软件上持续竞争角力，微软在2月份逐步宣布ChatGPT将融入Teams，Bing和浏览器Edge；3月16日宣布Office全家桶将与GPT-4展开合作。Google则在2月7日推出对话系统Bard后，在3月15日宣布Google将在线上协作平台GoogleWorkspace中引入了生成式AI功能，此外Notion、Shopify和Salesforce也逐步在软件中加入大语言模型功能。GPT-4的首批应用已经渗透到金融和教育场景，Duolingo和Khan学院使用GPT-4开展AI教学，MorgenStanley和Stripe使用大模型改善客户与员工工作体验。大模型在应用层的生态不断扩散，我们认为整个软件行业都会迎来变革。
海外大模型概念催化不断，通用型与行业垂直软件、工具软件有望持续受益NvidiaGTC2023、微软GDC2023、AdobeSummit2023等会议不断召开，有望对大模型概念产生持续推动。对应到国内，结合过去大模型应用层的创新，我们认为不仅是办公软件，CRM等管理软件，金融、教育、游戏、电商等行业垂直工具都存在大量利用大语言模型改进的机会；随着大模型的多模态技术逐渐成熟，我们预计更多工具级软件，包括工业软件中的设计软件，也有望借助多模态识别的大语言模型技术提高工作效率。
投资建议：
办公软件与工具软件领域建议关注金山办公、光云科技、万兴科技；AI+金融领域建议关注同花顺、顶点软件、恒生电子；AI+教育领域建议关注科大讯飞、视源股份（与电子组联合覆盖）；AI+工业软件建议关注广联达、中望软件。
风险提示：国内大模型进展不及预期、应用层产品进度不及预期、应用层商业模式推广不及预期
