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本周行情
本周(23.03.27-23.04.02)上证综指、深证成指、创业板指、传媒板指分别上涨0.2%、0,8%、1.2%、2.4%。
本周板块内个股涨幅前三中文在线(30.9%)、新华网(19.5%)、中国科传(15.5%)，后三中广天择(-12.7%)、腾信股份(-11.6%)、当代文体(-9.9%)。
本周海外传媒板块内个股涨幅前三阿里巴巴(19.2%)、阿里巴巴-SW(17.7%)、宝尊电商(15.3%)，后三中国有赞(-18.8%)、网龙(-17.9%)、阜博集团(-16.7%)。
投资建议
我们认为传媒互联网板块短期受益于疫后复苏带动的基本面回暖，中期受益于政策面边际向好带动的盈利能力及确定性提升，长期受益于中国文化自信大方向带动的文化活力迸发。同时传媒属于数字中国战略及AIGC浪潮的应用端，具备较大的估值弹性。1、建议关注A股稀缺的优质内容型平台公司【芒果超媒】，有望成为传媒估值中枢锚。2、建议关注拥有海外用户/业务，有望接入GPT的优质标的，如【汤姆猫】（全球用户）、【昆仑万维】（Opera）、【神州泰岳】（游戏出海+NLP）、【华凯易佰】（跨境电商）、【焦点科技】（跨境电商）、【蓝色光标】（出海）。3、建议关注可与生成式图像AIMidjourney对标的【浙文互联】（米画）、【视觉中国】。4、建议关注国内电商类的【新华都】（电商代运营）、【值得买】（内容测评）、【遥望科技】（虚拟人）、【壹网壹创】（电商代运营）、【青木股份】（电商代运营）、【若羽臣】（电商代运营）、【丽人丽妆】（电商代运营）、【返利科技】。5、建议关注AIGC+游戏，如【三七互娱】、【完美世界】、【吉比特】、【盛天网络】、【世纪华通】、【巨人网络】；建议关注AIGC+影视，如【百纳千成】、【欢瑞世纪】、【光线传媒】、【华策影视】、【上海电影】、【慈文传媒】、【中文在线】等。6、建议关注【福昕软件】、【光云科技】、【力盛体育】。
风险提示
政策边际优化的程度不及预期、疫情致企业经营情况不及预期、元宇宙推进进度不及预期、AIGC商业模式或落地场景效果不及预期、端游市场发展不及预期、影视需求恢复不及预期。
