行业走势：上周上证综指上涨0.32%，创业板指数下跌0.77%，公用事业与环保指数上涨2.48%。环保板块中，大气治理板块下跌1.68%，固废板块下跌0.14%，环境监测板块下跌0.35%，节能与能源清洁利用板块上涨2.59%，电力板块中，火电板块上涨7.04%，水电板块上涨1.29%，清洁能源发电板块上涨1.72%，地方电网板块上涨2.84%，燃气板块上涨1.4%；水务板块上涨0.69%。
本周要点：
《2023年能源工作指导意见》发布，能源保供稳价与数字化转型势在必行：国家能源局印发《2023年能源工作指导意见》，对能源保供稳价、绿色低碳转型、能源数字化转型等方面提出明确要求。在能源保供稳价方面，《指导意见》提出将其放在首位，一方面要求提高能源系统调节能力，加快建设具备条件的支撑性调节性电源，开工投产一批煤电项目；大力推进煤电机组节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”。作为保供调峰电源的基荷电源，煤电重要性凸显，投资加速趋势不改。另一方面，《指导意见》要求全力保障能源供应持续稳定、价格合理可控，煤炭产能维持合理水平，电力充足供应。在推动保障煤炭供应、提高长协履约率的背景下，煤电企业有望充分受益于发电成本的改善和投资加速的趋势。推荐“水、火、风、光”一体化发展的全国性发电平台【国电电力】，建议关注煤价业绩弹性较大的沿海火电标的【华能国际】【宝新能源】【粤电力A】等。在绿电转型方面，《指导意见》要求坚持积极稳妥推进绿色低碳转型，目标非化石能源发电装机占比提高到51.9%左右，风电、光伏发电量占全社会用电量的比重达到15.3%，全年风电、光伏装机增加1.6亿千瓦左右。在能源数字化转型方面，《指导意见》指出加快能源产业数字化智能化升级，稳步有序推进核电数字化转型发展，积极开展电厂、电网、终端用能等领域设备设施、工艺流程的智能化建设，提高能源系统灵活感知和高效生产运行能力，促进源网荷互动、多能协同互补。早在4月2日国家能源局在印发的《关于加快推进能源数字化智能化发展的若干意见》就强调要以数字化智能化电网支撑新型电力系统建设，此次文件再次明确能源电力数字化转型的方向，推荐二氧化碳在线监测龙头【雪迪龙】，建议关注新能源发电功率预测龙头【国能日新】、能源互联网平台企业【朗新科技】。
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经济复苏背景下，3月用电量稳步增长：4月14日，国家能源局发布3月份全社会用电量数据，3月份，全社会用电量7369亿千瓦时，同比增长5.9%，其中第一、第二、第三产业分别同比增长17.1%、14%、5.7%，城乡居民生活用电量同比下降5.7%；1-3月，全社会用电量累计21203亿千瓦时，同比增长3.6%。节后企业复工复产带动用电需求增长，经济复苏背景下，今年产业用电量有望提升。
国产替代加速，国内半导体废气治理稀缺标的扬帆起航：本周半导体设备龙头北方华创2023年一季度业绩预告发布，利润超预期实现高增，推荐绑定北方华创的L/S制程附属废气治理设备厂商【盛剑环境】。盛剑环境为泛半导体领域的废气治理的稀缺内资标的，主营废气治理系统、废气治理设备、湿电子化学品供应与回收，下游客户分布在光电显示、集成电路、新能源等行业。在中央治理系统业务稳增基础上，公司逐步向前端源头控制领域迈进，研发配套的L/S、LOCVOC等制程附属设备，持续加深与半导体设备龙头北方华创的合作。半导体行业高景气度叠加国产替代进程加速，公司长期成长性有保障。同时，公司纵向拓展湿电子化学品业务，横向拓展非半导体领域，新成长空间打开。
市场信息跟踪：
1）碳市场跟踪：本周全国碳市场碳排放配额（CEA）总成交量3.03万吨，总成交额169.68万元。截至本周，全国碳市场碳排放配额（CEA）累计成交量2.34亿吨，累计成交额106.87亿元。本周，福建碳排放权成交量最高，为21.8万吨。碳排放平均成交价方面，广东市场成交均价最高，为83.9元/吨，重庆市场成交均价最低，为29.5元/吨。
2）天然气价格跟踪：根据卓创资讯发布的数据，本周全国LNG出厂成交周均价为4458.02元/吨，环比下跌45.81元/吨，跌幅1.02%。其中，接收站出厂周均价5217.21元/吨，环比上周下跌67.08元/吨，跌幅1.27%；工厂出厂周均价为4320.47元/吨，环比上周下跌14.56元/吨，跌幅0.33%。
3）煤炭价格跟踪：根据中国煤炭资源网数据，4月14日，秦皇岛5500动力混煤平仓含税价为1005元/吨，周环比下跌33元/吨，跌幅3.18%；山西大同南郊5500动力煤车板含税价为875元/吨，周环比下跌25元/吨，跌幅2.78%；CCI进口4700为814元/吨，周环比下跌36元/吨，跌幅4.24%；防城港5500动力煤（印尼）库提含税价为1101.24元/吨，周环比下跌41.29元/吨，跌幅3.61%。
投资组合：
【新奥股份】+【中国广核】+【赛恩斯】+【美埃科技】+【蓝天然气】+【大地海洋】+【雪迪龙】+【盛剑环境】
风险提示：政策推进不及预期，项目投产进度不及预期，动力煤长协签订比例不及预期，电价下调风险。
