1.投资要点
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1）本周市场行情回顾本周港股主要指数均有下跌，恒生综指（-2.18%），恒生科技（-4.66%），恒生大型股（-2.17%），恒生中型股（-1.88%），恒生小型股（-3.42%），恒生中国企业指数（-2.17%）。
本周港股主要板块多有下跌，其中涨幅前三为恒生资讯能源业（+1.38%)、恒生综合业（+1.00%)、恒生公用事业（+0.39%)，跌幅前三为恒生医疗保健业（-5.66%)、恒生地产建筑业（-0.66%)、恒生资讯科技业（-3.93%)。
2）行业数据
本周港股通累计成交总金额为1561.39亿元，其中买入成交金额为826.97亿元，卖出成交金额为734.42亿元，本周净流入92.54亿元。截至4月21日，港股通年累计净流入金额为903.20亿元。
恒生一级行业中，本周港股通净买入Top5为能源业、金融业、电讯业、医疗保健业、原材料业，净买入金额分别为89.57、88.44、73.75、65.01、48.81亿元，净卖出Top3为地产建筑业、资讯科技业、非必需性消费，净买入金额分别为-67.38、-5.80、-5.42亿元。
截至4月21日，港股通持股市值Top5为恒生资讯科技业、金融业、非必需性消费、医疗保健业、地产建筑业,最新持股市值分别为5,986.75、5,286.79、2,444.76、2,095.63、1,443.52亿元。
3）投资建议
本周港股指数持续调整。4月18日，国家统计局发布数据，一季度，生产需求企稳回升，就业物价总体平稳，居民收入持续增加，市场预期明显改善，经济运行开局良好。初步核算，一季度国内生产总值284997亿元，按不变价格计算，同比增长4.5%，比上年四季度环比增长2.2%。分产业看，第一产业增加值11575亿元，同比增长3.7%；第二产业增加值107947亿元，增长3.3%；第三产业增加值165475亿元，增长5.4%。总体看全年经济增长有望呈现逐步回升态势。
两会后市场预期逐步落地，随着消费复苏叠加业绩公告陆续发布，后市建议围绕以下几个方面布局：（1）两会重点支持的科技板块，以及类ChatGPT产品生态相关标的，受益公司包括百度集团-SW（9888.HK）、商汤-W（0020.HK）、金山软件（3888.HK）。（2）各地体育赛事启动，运动需求旺盛，随着全民健身的日益普及，体育消费复苏持续，受益公司包括特步国际（1368.HK）、李宁（2331.HK）、361度（1361.HK）和安踏体育（2020.HK）；（3）五一假期临近，居民出行需求旺盛，“出行热”将带动餐饮业加速回暖，受益公司包括九毛九（9922.HK）、海伦司（9869.HK）、奈雪的茶（2150.HK）、海底捞（6862.HK）、呷哺呷哺（0520.HK）；（4）医美线下门店客流量持续恢复，后期随着消费信心和客流逐步恢复，叠加医美消费具备高粘性和高复购率的属性，医美板块有望迎来业绩和估值的戴维斯双击。受益标的医思健康（2138.HK）、巨子生物（2367.HK）、美丽田园医疗健康（2373.HK）；（5）五一临近，婚嫁需求提升，黄金珠宝需求有望继续提升，受益标的周大福（1929.HK）。
4）风险提示
外部地缘政治扰动
疫情反复
中美关系博弈
细分板块政策调整·业绩不及预期
