金融衍生品策略日报

2023-05-16 09:23:21 来源：研报中心

策略观点

(资料图)

本周一，中字头股票午后大举反攻。截至收盘，沪指涨1.17%，深成指涨1.57%，创业板指涨2.11%，科创50涨1.15%，沪深300涨1.55%，上证50涨1.75%。上涨家数为3495家，高于前一交易日1204家，高于此前一周均值2233家。涨停家数为39家，高于前一交易日31家，低于此前一周均值44家。下跌家数为1448家，低于前一交易日3786家，低于此前一周均值2737家。跌停家数为44家，高于前一交易日38家，低于此前一周均值52家。北向资金净流入40.85亿元，前一交易日为净流入13.26亿元，上周均值为净流入19.92亿元。成交额为9398亿元，前一交易日为8496亿元，上周均值为10263亿元。A股V型反弹，上证指数盘中振幅超过2%。交易层面，周一指数调整进入箱体下轨，由于目前并不具备有双向趋势突破的条件，因此箱体间的来回拉锯震荡也是一种常态。从周一来看，虽然指数反弹空间很大，但量能并未出现大幅放大，这是一个隐忧。且反弹主要有大金融驱动，因此也需要注意板块的持续性。

股指期货交易策略

观点：指数探底回升，市场情绪回暖

（1）5月15日，IF、IH、IC合约持仓量分别为21.15万手、12.98万手、29.04万手，日环比变动为-1.57%、2.54%和0.31%；

（2）5月15日，IF、IH、IC当月合约与现货价差为2.11点、3.96点、-5.19点，较上一交易日变化2.48点、3.11点和4.26点。

操作建议：IF2306以逢低买入为主，支撑位3960点

期权交易策略

观点：隐含波动率走低，短期指数偏强

（1）5月15日，50ETF期权、华泰300ETF期权、嘉实300ETF期权、300股指期权PCR（持仓量）分别为0.79、0.9、1.02、0.79，其中50ETF和300ETF期权PCR值小幅回升；

（2）5月15日，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率分别为13.4%、14.8%，300ETF期权和50ETF期权隐含波动率小幅下降。

操作建议：激进型策略：暂无；稳健型策略：暂无；套保对冲策略：暂无。

风险提示

1市场系统性风险；2短期恐慌情绪持续扩散风险因子。