资讯 创新 业界 数码 财经 电商 观点 人物 生活 综合 聚焦 关注 热点

2022年年报点评:智能家居AI终端龙头,看好以云为重的AI生态建设 每日快播

2023-04-17 13:13:19      来源:研报中心


(资料图)

萤石网络(688475)

事件概述:2023年4月14日公司发布2022年年度报告,2022年公司实现营业总收入43.06亿元,同比增长1.61%;实现归母净利润3.33亿元,同比下降26.10%;实现扣非净利润2.96亿元,同比下降25.46%。公司表示,公司业务受到宏观外部因素的影响,增速有所减缓;公司加大了物联网云平台服务和智能家居新品类的研发,加强了国内和国际新渠道的建设投入,净利润同比有所下降。

萤石网络已经形成智能家居场景的三层递进的AI终端产品矩阵,EZVIZConnect2.0等新品不断推出扩大AI终端交互覆盖范围。公司以萤石云为中心,形成以智能家居摄像机为第一梯队、智能入户为第二梯队、智能控制+服务机器人+生态产品为第三梯队的产品矩阵,能够面向智能家居场景提供全面的AI交互体验。公司全新的EZVIZConnect2.0在安全性、便捷性、智能化三方面得以升级,助力多类型、多型号的智能设备相互链接。EZVIZConnect2.0覆盖了包括智能家居摄像机、门铃、猫眼、电池相机、门锁等在内的诸多终端产品,促进设备之间互联互通,进一步扩大AI终端的覆盖范围。生态开放方面,萤石宣布支持AppleHomekit系统和Matter智能家居技术标准,提供多种生态网络,希望通过设备间的能力互补以及搭配第三方生态功能,为深化智能家居场景下AI交互打下良好基础。2022年公司智能家居产品实现营收35.97亿元,同比减少1.74%,毛利率29.84%,同比增加0.45%;公司的智能摄像机产品营收占比高,2022年营收29.03亿元,同比减少1.22%;毛利率30.97%,同比增加0.20%。

萤石云已成为全球领先的视频/视觉公有云平台,以视觉能力为核心的技术引发复利。2022年公司云平台服务实现营收6.70亿元,同比增长24.57%,毛利率72.43%,同比减少1.85%。作为全球化物联云服务平台,通过构建多数据中心+就近服务点的方式服务于全球客户。公司以视觉能力为核心,延伸软硬件产品能力与解决方案,践行复利思维,依托云平台构建技术、视音频AI算法技术和产品智能化技术构建萤石物联云平台,其独有的算法商店持续提升用户体验。公司不断丰富云服务的广度和深度,面向C端消费用户率先推出养老服务,面向B端客户推出ERTC1、专有云等开放云服务,均获得了不错的市场反馈。

投资建议:全屋智能厂商萤石网络以视觉能力为核心,构建“1+4+N”生态体系,提供智能生活解决方案及开放式云平台服务,是AI终端的良好入口。我们预计公司2023-2025年实现营收56.58、73.07、94.74亿元,归母净利润分别为5.34、7.40、9.89亿元,当前股价对应市盈率分别为50X、36X、27X,维持“推荐”评级。

风险提示:产品研发风险,云平台服务的数据安全及个人信息保护风险。

关键词

最近更新

今日推荐
资讯
48小时频道点击排行
Copyright @ 2008-2017 www.gxff.cn All Rights Reserved 中国创新网 版权所有 联系我们: 58 55 97 3 @qq.com 备案号:沪ICP备2022005074号-30