金点策略晨报—每日报告 速递

一、周三市场综述

【资料图】

周三晨早短信提醒，近期市场走弱，主要有以下几个方面的原因：一是对疫情“第二波”的担忧；二是对国内经济复苏弱于预期担忧升温；三是海外美国债务违约谈判僵局给市场带来风险偏好的抑制。在上述担忧没有解除之前，市场可能没有太多的提振动力，震荡整理行情或将延续。不过，无需过分担心指数，毕竟整个经济仍处于复苏通道，流动性也保持相对合理，操作上，稳健投资者保持观望，激进投资者可适当博弈板块轮动中的个股机会。

市场走势如我们预期，周三早盘，沪深三大指数集体跳空低开，开盘后震荡下行。此后，光伏、半导体等题材股逆势上涨，受此拉动，创业板以及深成指翻红，而权重股继续低迷下沪指始终未能翻红。午后，指数冲高回落，延续近期整体的回落趋势。盘面上看，大金融和中特估大跌拖累指数。

全天看，行业方面，电子化学品、光伏设备、游戏、半导体、通用设备、仪器仪表、贵金属、公用事业、计算机设备、光学光电子等板块涨幅居前，保险、房地产开发、航空机场、银行、铁路公路、旅游酒店、中药等行业跌幅居前；题材股方面，cpo、光刻胶、光通信模块、3D玻璃、存储芯片、topcon电池、工业母机、钙钛矿电池等题材股涨幅居前，租售同权、超级品牌、熊去氧胆酸、新冠药物、白酒等题材股跌幅居前。

整体上，个股涨少跌多，市场情绪依旧低迷，赚钱效应较差，两市成交额8027亿元，截止收盘，上证指数报3204.75点，下跌41.49点，跌幅1.28%，总成交额3426.77亿；深证成指报10920.33点，下跌92.25点，跌幅0.84%，总成交额4600.18亿；创业板指报2245.26点，下跌8.07点，跌幅0.36%，总成交额2243.57亿；科创50指报1011.77点，下跌4.34点，跌幅0.43%，总成交额665.55亿。

二、周三盘面点评

一是新能源赛道股大涨。周一光伏、储能等赛道板块集体活跃，周二受大盘下跌的拖累，新能源赛道股也出现小幅调整，周三光伏设备、topcon电池等板块大涨。自年初以来，新能源赛道出现连续调整，主要原因有两个，一是碳酸锂、硅料等上游原材料价格下降，导致行业预期变差；二是配置过于拥挤后的踩踏，前两年公募资金超配新能源，年初以来市场资金流向科技股、大金融及中特估，存量格局下，资金顾此失彼。从交易角度看，后市部分新能源赛道股有望出现反弹，不过，个股分化在所难免，对于新能源赛道股的反弹力度和持续性上，或许要降低预期。

二是工业母机概念股大涨。2021年四季度我们重点推荐了“工业母机”概念，2021年四季度的表现可以用非常靓丽来形容，涨幅8.26%。2022年二、四季度再度推荐了“工业母机”概念的投资机会，表现还不错。“工业母机”概念，粗略理解是制造机器的机器，这类公司通常代表了一国高精尖制造业基础。工业母机是有更大机会获得政策红利的板块方向，主要原因就是这个板块是符合国家自主可控和制造业为主的政策导向，助推产业转型升级。展望2023年，工业母机概念仍值得可跟踪。（1月的年度策略报告中我们推荐了工业母机板块，一季度工业母机概念涨幅14.37%，二季度仍可继续跟踪，高抛低吸。）

三是大金融及中特估继续回调。周二金融股及中特估概念股表现不佳，周三继续回调，拖累了沪指。耐心等待大金融及中特估调整结束。后市可择低介入，毕竟有基本面托底，整体向好趋势还在。不过，后期股价分化背景下，市场资金接下来更可能会由泛入细，寻找真正具备长期价值的标的。

三、后市大势研判

周三沪深三大指数继续下行，金融地产领跌，拖累沪指，不过，光伏、半导体等题材股逆势上涨，但提振力度有限。近期市场走弱，主要有以下几个方面的原因：一是对疫情“第二波”的担忧；二是对国内经济复苏弱于预期担忧升温；三是海外美国债务违约谈判僵局给市场带来风险偏好的抑制。

市场何时企稳？需要关注海内外担忧因素的削弱以及金融地产等权重板块的企稳回升。整体上，无需过分担心指数，毕竟整个经济仍处于复苏通道，流动性也保持相对合理，操作上，稳健投资者保持观望，激进投资者可适当博弈板块轮动中的个股机会。

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