海外07月周报：人工智能大会开幕，关注AI大模型应用落地

市场表现回顾:

本周恒生综指、恒生科技、纳斯达克涨跌幅分别为-2.41%、-0.26%、-0.79%。互联网指数（ KWEB） 下跌 0.81%。 本周我们重点关注的公司股价涨幅前四为东方甄选、小鹏汽车、特斯拉和阿里巴巴，涨幅分别为 10.59%、9.20%、5.64%、 3.82%。本周跌幅前四的公司分别为亿咖通科技、商汤、鸿合科技和科德教育，跌幅分别为 25.86%、 9.66%、 7.01%和 6.87%。

(资料图片)

上周重点

世界人工智能大会上海开幕， AI大模型百花齐放

7 月6日， 2023世界人工智能大会正式开幕，众多AI大模型团队参与。商汤“日日新SenseNova”大模型体系全面升级，重点展示了近期公司在AI大模型领域的应用实践，涵盖金融、医疗、交通等多个场景。华为正式发布盘古大模型3.0，包括基础底座、 L1和L2级行业大模型。其中底层基础模型包括NLP大模型、多模态大模型、视觉大模型、预测大模型和科学计算大模型； L1是N个行业大模型，主要为行业客户如金融、制造、矿山、气象等提供行业大模型能力； L2级则是为客户提供针对具体应用或特定业务的细化场景的模型。我们认为AI大模型应用落地提速，建议关注在AI大模型商业化落地效果显著的相关公司和产业。

理想成国内首家最快达成40万辆交付新势力车企，特斯拉交付创新高

理想销量表现亮眼，成国内首家实现40万辆交付新势力车企。 7月4日，理想汽车公布第27周（ 6.26-7.2）销量，理想汽车以0.65万辆周度销量继续领跑新势力，不过较上周销量下滑1000辆。蔚来汽车受降价驱动销量持续回暖，周度销量提升至0.41万辆，稳居第二。特斯拉上海超级工厂6月交付创纪录达93680辆，同比增长19%。在技术和政策驱动下， 自动驾驶商业化有望提速，北京在智能网联汽车政策先行区内正式推行“车内无人”商业化试点，建议关注智能驾驶产业链。另外，自动驾驶芯片公司黑芝麻智能和激光雷达独角兽速腾聚创冲刺港交所IPO，建议关注相关进展。

金融管理部门对蚂蚁集团及旗下机构罚款71.23亿元

7月7日晚，中国人民银行、国家金融监督管理总局、中国证监会宣布，对蚂蚁集团及旗下机构处以罚款71.23亿元。要求蚂蚁关停违规开展的“相互宝”业务，并依法补偿消费者利益。自2020年11月以来，金融管理部门督促指导蚂蚁集团、腾讯集团等大型平台企业全面整改金融活动中存在的违法违规问题。近日处罚的落地，标志着金融监管部门近年来对中国金融科技巨头的监管整顿告一段落。建议关注相关平台型企业的后续表现。

本周港股高教股， A股教育板块均跟随大盘下跌。

港股高教行业增长预期稳健，估值处于历史低位。 A股教育板块则伴随AI板块调整，在AI大模型产业趋势背景下，教育行业或是下游垂直领域中最快落地商业化应用的子板块，在估值逐渐回归理性后，行业配置价值凸显。

风险提示

宏观经济风险；竞争加剧风险；监管政策风险等

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