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远光软件(002063)
电力信息化领军，维持“买入”评级
考虑到疫情扰动短期业绩，我们下调2023-2024年盈利预测并新增2025年盈利预测，预计公司2023-2025年归母净利润分别为4.04、5.06、6.35亿元（2023-2024原值分别为4.32、5.15亿元），对应EPS分别为0.25、0.32、0.40元/股（2023-2024原值分别为0.27、0.32元/股），对应当前股价PE分别为36.8、29.3、23.4倍，公司是电力信息化领军企业之一，是国网数科公司旗下上市平台，有望受益“双碳”政策催化下的电力信息化高景气和电力信创机遇，维持“买入”评级。
事件：公司发布2022年报，收入平稳增长
公司发布2022年报，公司实现营业收入21.25亿元，同比增长10.94%；归母净利润3.23亿元，同比增长5.65%；扣非归母净利润3.08亿元，同比增长8.37%，收入平稳增长。
数字企业：持续突破并深耕标杆客户，电力信创成长可期
在国家电网，公司满足国家电网辽宁、山西省管产业单位企业核心资源管理领域业务需求，实现试点单位DAP试点上线应用。在南方电网，基于公司云化、微服务化、中台化、全栈国产化的DAP产品实现在南网所有单位全面上线应用。在发电市场，公司加快推进国家电投集团经营分析系统建设，积极参与国家能源集团司库二期项目规划和方案设计。同时公司积极开拓两网五大以外的电力市场，中标中国电建集团智慧财务共享平台建设项目、田湾核电站基于大数据与AI的智慧税务平台等项目等。我们认为公司在电力行业集团管理领域具备丰富的行业Know-How和深厚客户资源壁垒，有望乘电力信创东风加速腾飞。
人工智能：算法实力国内领先，全面赋能企业应用
公司持续加大人工智能技术创新与应用，完善“AI应用、RPA云平台及应用、智能硬件”等核心产品线。目前部分图推理算法、OCR识别算法逐步达到国内先进水平，未来有望广泛应用于企业管理各方面，成长前景光明。
风险提示：客户投资不及预期；市场竞争加剧；公司研发不及预期风险。
