晨会纪要

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今日重点推荐：

【平安证券】行业深度报告*房地产*拿地收缩聚焦，热度分化加剧*强于大市20230606

研究分析师:王懂扬投资咨询资格编号:S1060522070003

研究分析师:郑茜文投资咨询资格编号:S1060520090003

研究分析师:杨侃投资咨询资格编号:S1060514080002

核心观点:在集中供地优化与多地加大核心地块供应下，土拍成交溢价率略有好转，流拍撤牌率下滑，房企投资聚焦加剧核心城市土拍升温，民企拿地信心修复；后续土拍延续回温有赖于销售端恢复，预计地市分化仍将延续。尽管房企布局重叠，主流房企在核心城市拿地仍有提升空间，无需过度担心拿地聚焦带来的补货不足风险；且部分企业仍未完全走出资金困局，强信用、强运营房企拿地优势依然存在，建议关注越秀地产、保利发展、招商蛇口、中国海外发展、滨江集团、华发股份、万科A等。

【平安证券】华友钴业（603799.SH）*首次覆盖报告*打造全球锂电材料一体化龙头*推荐20230606

研究分析师:陈骁投资咨询资格编号:S1060516070001

研究助理:陈潇榕一般证券从业资格编号:S1060122080021

核心观点:打造全球锂电材料一体化龙头。资源优势、园区配套及技术保障，打造镍湿法冶炼竞争力。公司投产及规划红土镍矿冶炼产能合计达64.5万吨（镍金属吨）。前驱体及正极材料扩产加速，一体化布局提升盈利能力。公司前驱体及三元正极产能进入加速释放阶段，锂电材料出货量有望实现快速增长。补齐锂资源布局，优质项目加速放量。非洲锂矿Arcadia为公司当前在产的核心锂矿项目，资源禀赋优越，规划项目达产后年产能折合可达约5万吨碳酸锂当量。盈利预测及投资评级。随着公司锂电材料各产品产能逐步释放，预计2023-2025年公司营业收入分别为900.50、1097.05、1223.67亿元，归母净利润为88.70、121.90、129.09亿元。对应6月5日收盘价PE分别为8.9、6.4、6.1倍，首次覆盖给予“推荐”评级。

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