汽车和汽车零部件行业周报：出口数据高增，各车企销量稳步增长

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23M6 各车企销量稳步增长，数家车企创历史新高。 据中汽协数据，由重点汽车企业周度数据推算， 23M6 汽车销量 250.58 万辆，同比+0.14%/环比+5.22%； 23H1 汽车销量为 1312.27 万辆，同比+8.84%，促消费政策持续推高市场热度。分车企来看：比亚迪汽车 23M6 整车总销量为 25.5 万辆，同比+89%/环比+5%，6 月销量创历史新高，1~6 月累计销量为 125.6 万辆，累计同比+96%，主要系王朝系列车型上半年销量大幅提升； 广汽集团 23M6 整车总销量为 23.6万辆，同比+1%/环比+13%，广汽埃安连续四个月销量突破 4 万台， 6 月批发创历史新高； 长安汽车 23M6 整车总销量为 20.6 万辆，同比+9%/环比+12%； 奇瑞集团 23M6 整车总销量为 14.5 万辆，同比+38%/环比+4%， 1~6 月累计销量为 74.14 万辆，累计同比+38%，主要系出口销量大幅增长所致。 23M6 各车企销量稳步增长，数家车企创历史新高。

本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】数据拐点持续兑现，看好板块估值修复。 6 月乘用车零售销量 189.6 万辆，同比-2%/环比+9%，边际持续改善。政策端来看，近期新能源车购置税减免宣布延长至 2027 年底；工信部表示支持L3 级及更高级别的自动驾驶功能商业化应用，多措并举刺激汽车消费。供给端来看， G6、 S7 等新车逐步开启交付，终端热度持续超预期。下半年伴随着问界、小鹏等新势力逐步推动城区 NOA 上车，智驾体验有望持续迭代升级，强供给刺激加速来临，终端消费有望持续好转，板块或将在 Q3 末期迎来加速向上拐点。基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复， 推荐江淮汽车、广汽集团、长安汽车、比亚迪和长城汽车。

【零部件板块】 购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备 NOA 功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。 推荐主线如下： 1）智能驾驶： L3 级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去 5 年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和拓普集团，建议关注产业链相关公司保隆科技和伯特利； 2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司德赛西威、经纬恒润，建议关注均胜电子和华阳集团，推荐座舱人机多模交互的华安鑫创、上声电子和科博达； 3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技、 旭升股份、 美利信。 4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份、华依科技， 关注光洋股份、沪光股份。此外，建议关注【传统内外饰智能化升级】赛道的天成自控、星宇股份、福耀玻璃和继峰股份。

投资建议： 建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。

风险提示： 汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。

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