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光伏需求潜力充沛，近期制造产业链价格趋于稳定，后续价格有望进一步下降，需求有望超预期释放，同时中下游环节或存在超额利润空间，建议优先布局业绩增速较高的组件、辅材等环节以及格局较好的高纯石英、粒子等偏紧缺环节，新技术方面建议优先布局HJT电池设备以及在对新技术宽口径储备的龙头企业，进入“0-1”阶段的前沿技术与电站环节亦值得关注。风电项目已招标存量充足，2023年国内需求高增长在望，建议关注出货量与盈利能力有望受益于需求超预期的零部件标的。此外，海上风电需求进入兑现期，后续增长潜力较大，建议优先配置业绩增速有望匹配或超越行业需求增速的海风、国产化替代环节的龙头企业。新能源汽车全球景气度持续向上，短期情绪触底回升，看好需求持续较快增长，电芯等环节竞争格局较优，中镍高压，锰铁锂和复合箔材等新技术推动产业链升级；钠离子电池获产业重点关注，有望在某些细分领域实现应用。储能有望随新能源发电上量迎来快速发展，海外储能已开始绘制陡峭成长曲线，国内集中储能有望在政策等因素的支持催化下快速放量，在电池与电力电子技术、系统集成、终端渠道等方面有优势的企业将充分受益。电力设备领域建议优先布局涉足储能、智能化、充电设施等领域的相关标的。维持行业强于大市评级。
本周板块行情：本周电力设备和新能源板块下跌1.54%，其中光伏板块下跌0.22%，发电设备下跌1.64%，核电板块下跌2.39%，锂电池指数下跌2.75%，工控自动化下跌3.7%，新能源汽车指数下跌4.19%，风电板块下跌4.77%。
本周行业重点信息：新能源车：中汽协：2月新能源汽车产销分别完成55.2万辆和52.5万辆，同比分别增长48.8%和55.9%，市场占有率26.6%。乘联会：2月新能源批发销量50万辆，同比增长58%，环比增长29%。动力电池产业创新联盟：2月我国动力电池装车量21.9GWh，同比增长60.4%，环比增长36.0%，其中三元占比30.6%，磷酸铁锂占比69.3%。SNEResearch：1月全球电动汽车电池装车量33GWh，同比增长18.1%，环比下降54%；其中宁德时代装车11.2GWh，占比33.9%；比亚迪装车5.8GWh，占比17.6%。路透社：特斯拉考虑与容百科技、东山精密合作，降低4680电池材料成本。光伏风电&储能：6日TCL中环发布最新单晶片价格，P型、N型各尺寸、厚度硅片价格较此前2月份定价维持不变，N型硅片厚度持续减薄。2023年政府工作报告：加快建设新型能源体系，完善支持绿色发展的政策。
本周公司重点信息：2022年报:宁德时代：盈利307.29亿元，同比增长92.89%。光华科技：盈利1.17亿元，同比增长87.60%。盛新锂能：盈利55.52亿元，同比增长541.32%。横店东磁：盈利16.69亿元，同比增长48.98%。东方电缆：盈利8.42亿元，同比下降29.14%。2022业绩快报：德业股份：盈利15.40亿元，同比增长166.22%。钧达股份：盈利7.17亿元，同比增长501.44%。雄韬股份：拟与京山市政府签订5GWh锂电池生产项目投资合同。科华数据：预计2022年计提减值1.73亿元。欣旺达：①拟定增募资不超48亿元用于欣旺达SiP系统封测项目、高性能消费类圆柱锂离子电池项目等。②子公司拟52亿元在浙江金华投建盈旺新能源精密结构件项目。③浙江欣旺达拟26亿元在浙江兰溪投建欣旺达SiP系统封测项目。晶科能源：预计2022全年营收835.3亿元，同比增长104.6%，出货46,580兆瓦，同比增长84.5%。天合光能：拟联合对子公司天合储能增资4亿元。晶科科技：子公司拟9,564.76万元转让7家工商业分布式光伏电站项目公司100%股权至上海港华。
风险提示：价格竞争超预期；国际贸易壁垒风险；投资增速下滑；政策不达预期；原材料价格波动；疫情影响超预期。
