主题&赛道跟踪周报：主线调整，市场进入缩容避险阶段 世界热消息

研究结论

(资料图片仅供参考)

本周两市走势：

05月08日-05月12日，本周指数均呈现下跌趋势，上证指数跌1.86%，深证成指跌1.57%，万得全A跌1.75%，沪深300跌1.97%，创业板指跌0.67%，科创50指数跌3.33%,中证1000指数跌1.77%。

趋势赛道方面，本周涨幅领先的是汽车整车、风电、汽车零部件，涨幅分别为4.56%、2.30%、1.77%，涨幅落后的是贵金属、白酒、光伏，涨幅分别为-10.41%、-3.94%、-2.54%。

本周趋势赛道中汽车整车、风电板块涨幅明显，汽车零部件、绿色电力、锂电板块小幅上涨，贵金属、白酒、光伏、半导体、军工板块受挫严重，其中贵金属跌幅超过10%，其余板块小幅下跌。

从行业内代表性或权重个股表现看，风电、汽车智能和零部件、消费电子赛道的代表性或权重个股普涨，锂电、光伏、半导体、储能、计算机等行业内部分化，军工、医药、白酒、工业4.0、猪产业、房地产等行业普跌。鹏辉能源、华润微等逆势上涨。

本周两市资金面：

本周沪深两市指数主力净流入率为-2.36%，流入率只关注相对上周变化，绝对值意义不大，除沪深300以外其他指数较节前一周转差，科创板净流入率降低较多。从申万一级行业资金流入表现看，全部行业呈现净流出，建筑装饰、商贸零售、传媒流出率较高。建议关注行业间相对表现，淡化绝对金额表现。电子、电力设备、银行等行业净流入率排名较上周提升较多。

本周，北向资金累计净买入99.60亿元，沪股通净买入99.68亿元，深股通净卖出0.08亿元。本周陆股通净买入前五的行业分别是非银金融、电力设备、银行、汽车、传媒，卖出前五的行业是计算机、食品饮料、家用电器、电子和农林牧渔。本周两融资金净买入占比较高的行业有银行、非银金融、计算机。

本周热门主题回顾：

剔除成分股个数小于10个的概念、非行业主题概念后，涨幅居前的概念指数有智能音箱、新能源整车、火电、高低压设备、职业教育、充电桩、风力发电、水电、服装家纺，动力电池，在线教育等。（成分股重叠度高的指数取成分股个数多的指数）。

下周趋势赛道与主题前瞻：

本周主题方面，主线开启调整，支线当道。下周关注智能硬件（AI入口和苹果MR）、充电桩和AI应用端的缩容机会。

本周市场主线继续调整，强势的细分也开启调整，资金流入前期超跌的细分和支线。下周关注主线企稳反弹的机会，预期仍然放低为主。关注资金切入防守的方向，新能源细分领域、电池龙头、相对冷门的低估值高股息央国企。

风险提示

宏观经济下行超预期。

行业有可能发生各种潜在变化导致相关主题和概念板块的涨跌幅波动。

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