算力大幅提升，液冷技术成为大势所趋，氟化液大有可为
AI技术迅猛发展，极大增加了相关产业对高性能算力的需求，进而对设备散热冷却提出了更高要求。目前来看，液冷更适用于高密度功率的数据中心，其中浸没式液冷具有明显优势。根据《中国液冷数据中心发展白皮书》，保守估计2025年中国液冷数据中心市场规模将达1283.2亿元，其中浸没式液冷占526.1亿元。氟化液是浸没式液冷的理想冷却液，目前我国仍处于发展初期阶段，未来大有可为。涉及标的：
(资料图片)
1)氟化液：
I.巨化股份（5000吨/年巨芯冷却液（一期1000t/a），一期实施1000吨/年现已投入运营。项目产品主要有JHT电子流体系列、JHLO润滑油系列以及JX浸没式冷却液等产品）、
II.新宙邦（六氟丙烯下游的含氟精细化学品，含氟冷却液（氟化液）顺利通过行业知名客户认证，实现批量交付）、
III.永和股份（1万吨/年全氟己酮项目副产六氟丙烯三聚体可以应用于冷却液领域）、
IV.润禾材料（公司硅油和改性硅油可用于冷却液生产）等。
AI芯片是人工智能核心，推动半导体材料大发展
AI芯片系AI的核心，将在AI浪潮下获得快速发展和应用。半导体材料是芯片的基石，受益于AI需求拉动，半导体材料将获得更大发展空间，技术变革和国产替代的步伐将进一步加快。半导体材料主要分为制造材料（硅片/化合物半导体、光刻胶、湿电子化学品、电子气体、掩膜版、CMP抛光液和抛光垫、溅射靶材等）及封装材料。其中，半导体几大核心耗材我国国产率均较低，国产替代需求旺盛，有望在AI快速发展中实现需求大增与技术突破。涉及标的：
1)光刻胶：彤程新材、晶瑞电材、久日新材、万润股份、雅克科技、容大感光、南大光电等；
2)湿电子化学品：江化微、格林达、晶瑞电材、飞凯材料、多氟多、兴发集团等；
3)电子气体：昊华科技、巨化股份、雅克科技、硅烷科技、杭氧股份、凯美特气、和远气体、金宏气体、华特气体、正帆科技等；
4)掩膜版：清溢光电、路维光电等；
5)CMP抛光液和抛光垫：安集科技、鼎龙股份、江丰电子等；
6)溅射靶材：江丰电子、隆华科技、阿石创、有研新材等。
