投资要点
(相关资料图)
政策引领，数据安全迈入快车道
2023年1月13日，工业和信息化部等十六部门发布关于促进数据安全产业发展的指导意见。目标到2025年，数据安全产业基础能力和综合实力明显增强。产业生态和创新体系初步建立，标准供给结构和覆盖范围显著优化，产品和服务供给能力大幅提升，重点行业领域应用水平持续深化，人才培养体系基本形成。产业规模迅速扩大，数据安全产业规模超过1500亿元，年复合增长率超过30%。到2035年，数据安全产业进入繁荣成熟期，产业人才规模与质量实现双提升，对数字中国建设和数字经济发展的支撑作用大幅提升。
网安强需求牵引，商密筑牢“防火墙”
近年来数字化场景向多领域延伸，政府、企业各类主体对数据安全的需求愈发旺盛。传统网安防护思路与措施无法满足当下数据安全防护需求，为防范数据泄露、数据篡改等安全事件发生，以密码为基础的加密技术将在“大保密”的语境下为数字化场景提供信息安全保障。政策层面，2019年出台《密码法》成为构建国家安全法律体系的“四梁八柱”。我国商用密码行业处于初创期，随着国家立法时代的到来，商密行业将以创新为主导，实现密码产品自主可控软硬件全面国产化替代，引领密码行业进入跨车道。建议重点关注以密码为核心的数据安全厂商：吉大正元（003029.SZ）、格尔软件（603232.SH）、三未信安（699489.SH）。
国资云大势所趋，国企上云进程加速
我国云计算行业2021年市场规模达3229亿元，同比增长54.4%。其中公有云市场规模增长70.8%至2181亿元，私有云市场增长28.7%至1048亿元。在数字经济高速发展大环境下，自主可控重要性日益凸显。在国资在线监管系统的存量转化、国企IT资源集约化建设带来新变革需求、数据安全等多重因素下，带动我国国资云市场快速发展。东数西算战略提出后，以运营商为主体的国资云实现爆发式增长，2022年上半年我国三大运营商云服务收入均实现翻倍式增长。建议重点关注与国资云密切合作厂商：彩讯股份（300634.SZ）、深桑达A（000032.SZ）。
数字经济风起，“二十条”重塑数据要素价值
数字经济在国民经济的“稳定器”、“加速器”作用愈发凸显。数据基础制度建设事关国家发展和安全大局，“数据二十条”将充分发挥我国海量数据规模和丰富应用场景优势，激活数据要素潜能，做强做优做大数字经济，增强经济发展新动能，构筑国家竞争新优势。展望2023年疫情的影响逐步消除，财政货币政策边际宽松，数字经济建设有望进一步加快，重点关注数据交易带来数字经济新模式，有望重新分配移动互联网海量红利，给予计算机行业“推荐”评级。
风险提示
宏观经济风险、疫情反复风险、市场竞争加剧风险、政策落地不及预期风险、公司推进相关事项存在不确定性。
