国内：春运第一周，人流向上、物流向下，购物旅游餐饮超过2022年同期
(1)93%省市、84%城市疫情退坡至2022年1-2月水平。1月14日国家卫健委医政司司长焦雅辉指出“全国发热门诊的诊疗量在2022年12月23日达到高峰”，与我们基于搜索指数的达峰计算较为接近。截至1月13日，测算93%省市、84%城市疫情回到2022年初的平均水平。
(2)春节消费可期：春运第一周，全国消费指数环比改善13.3%，斜率收窄但延续向好态势，达到2022年11月均值的139%。其中，一线、二线、三四线分别环比改善10.5%、14.3%、13.9%，达到2022年11月同期的127%、151%、133%。城市呈现从北向南按“杨康”形势进行修复，旅游城市和三四线城市表现较好，与春节旅游、春运返乡、三四线达峰偏慢等因素有关。
(资料图片仅供参考)
(3)消费场景持续修复：我们跟踪了购物、旅游、餐饮、电影等一系列重要消费场景，覆盖2500+购物场景、2000+旅游景区的客流量和周边拥堵指标。购物：春运第一周，购物中心、百货商场客流量分别环比改善18.4%、12.8%，达到2022年同期的113%、106%。旅游：旅游景区客流量环比改善9.0%，博物馆、水族馆修复较好；餐饮：全国海底捞、喜茶收入额为5.5、1.0亿元，改善至2022年同期的117%、125%；电影：全国电影票房收入2.5亿元，分别为2019年、2021、2022年的34%、44%、58%，较元旦档改善有限。
(4)市内人流加快回升。生活和消费半径：春运第一周，全国重点十城客运量为3044万人、修复至2019年的78%；百城加权拥堵指数：全国加权平均拥堵指数为1.64、超过2019年至2022年同期水平；消费人流延续向上：消费人流（就餐休闲出行强度指数）环比改善了8.2%，达到2021、2022年的92%、90%，复工人流（上班出行强度指数）环比下滑4.6%，达到2021、2022年的104%、105%。
(5)城际人流显著回暖。百度迁徙指数：春运第一周，百度迁徙指数（周频）超过2021、2022年春运同期水平。湖南、河南、安徽、江西、广西为主要迁入省，深圳、东莞、广州、上海、佛山为主要迁出城市；春运：截至2023年1月15日，春运累计发送3.4亿人次、同比2019年春运同期下滑47.9%，其中铁路、民航同比增速从春运首日的-35.7%、-41.3%改善至1月15日的-17.8%、-23.9%。
(6)物流小幅回落。春运第一周，公路货车日均通行量达到701.16万辆、环比回落0.4%；全国整车货运流量指数、公共物流园吞吐量、快递分拨中心吞吐量均走弱，环比下滑5.7、6.3、4.8个百分点，为2022年同期的70%、72%、74%。
海外：美国XBB亚型加速传播
(1)美国XBB亚型加速传播。截至2023年1月14日，美国XBB.1.5、BQ.1.1、BQ.1分别占比40.3%、28.8%、15.9%。根据CoVariants数据，截至2023年1月2日，全球BQ.1、BA.5、XBB为优势毒株的国家/地区分别占比60.0%、16.0%、10.7%。截至2022年12月19日，中国BA.5、XBB分别占比96.9%、1.2%。
(2)限制我国入境后，海外完全放开比例明显回落。截至2023月1月9日，全球共有104个国家完全放开、较上周减少14个。截至2023年1月15日，有33个国家/地区限制我国入境，较上周新增18个。
风险提示：疫情扩散超预期，国内政策执行力度不及预期。
