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华依科技(688071)
核心观点
事件：1月13日，公司在官方微信公众号公布2023年公司为比亚迪提供动力总成系统测试服务。借助在新能源动力总成测试服务的先发优势和技术积累，以及完善的测试系统解决方案，比亚迪汽车在新能源纯电测试服务领域与公司开启了全新合作，公司为其新车型研发投入提供动力总成系统测试服务。
新能源动力总成测试服务能力获得认可，公司为比亚迪提供测试服务：公司致力提供业界领先的汽车动力总成测试设备及测试服务，专注于汽车动力总成智能测试技术开发领域二十余年，是国内动力总成测试领域龙头企业。公司成熟的测试试验体系与大数据库，可提供高效可靠的测试服务。此次与比亚迪从测试设备到测试服务的业务合作，体现了公司在动力总成测试领域的技术实力。
2021年开始就与比亚迪合作，供货动力总成智能测试设备：公司自2021年开始陆续为比亚迪汽车提供多款混动发动机测试台架、新能源变速箱测试设备、新能源汽车动力总成等智能测试设备。为比亚迪汽车动力总成产品下线检测，实现生产环节的质量把控，提供了可靠性和稳定性的质量保障。其被测机型主要用于比亚迪旗下主流车型，如宋Plus、宋Pro、秦Plus、唐DM-I、汉DM-I、仰望等。
投资建议：我们预计2022-2024年公司归母净利润为0.63/1.27/2.03亿元。对应PE分别为74.13/36.64/22.99倍，维持“增持”评级。
风险提示：行业景气度不及预期，疫后恢复不及预期，宏观经济下行风险。
