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【新视野】建筑装饰12月经济数据点评:12月基建投资再提速,重组整合提速叠加地方固投高目标、重点推荐低估值绩优央国企

2023-01-20 13:24:39      来源:研报中心

12月基建投资高增14%、制造业投稳健增长显韧性,地产投资继续承压

投资端:1-12月固定资产投资累计同比+5.1%,基建投资累计同比+9.4%。


(资料图片)

基建:12月,基建投资(不含电力)当月同比+14.3%,基建投资(含电力)当月同比+10.4%;交运仓储邮政、水利环保市政、电热燃水当月同比分别+22.7%/-1.2%/+17.1%,其中公路12月当月固投增速高达19.8%,重回景气区间;

地产:12月房地产开发投资额当月同比-12.2%,1-12月房地产开发投资累计同比-10.0%。

工业:12月制造业/采矿业固定资产投资单月同比+9.1%/+4.5%。重要子行业高景气度延续,其中有色加工/电气机械及器材制造业当月同比高增+30.3%/+54.3%。

12月建材零售继续承压,挖掘机国内销量、开工小时数单月环比下降

建筑材料价格&零售:2023年1月16日,建材综合指数146.68点,单月环比+0.7%,较22年同期-13.3%。1-12月建筑及装潢材料类累计零售额1911亿元,同比减少5.3%。

建筑设备:12月,挖掘机国内销量同比降低60.1%,开工小时数同比降低13.8%,环比-3.0%。

铝合金模板:12月,中国铝合金模板企业运行发展指数PMI为34.1%,环比下降2.9pct,其中生产量指数环比下降2.3pct至31.4%,新订单指数环比下降2.0pct至28.4%。

盘扣脚手架:12月,中国盘扣脚手架企业运行发展指数PMI为36.0%,环比下降6.2pct,继续处于荣枯线以下,其中生产量指数环比下降4.9pct至36.6%,新订单指数环比下降7.2pct至32.5%。

投资建议:

央企战略性重组、专业化整合提速。2023年开年以来,5起央企间专业化整合项目迅速签约落地,后续央企专业化整合、重组进程有望进一步提速。中交集团、三峡集团率先行动,三峡集团旗下中水电划转中交集团,中交集团打造世界一流清洁能源工程承包商可期。重点关注央企战略重组、专业化整合先行者:中国交建。

部分省份、地级市23年重大项目投资额高增,各省份固定资产投资增速目标稳中有升,部委稳经济政策持续推进,中国人民银行、财政部支持恢复和扩大消费、重点基础设施和重大项目建设。继续重点推荐低估值绩优央国企:安徽建工、中国能建、中国中铁、华电重工;重点关注:中国交建。

风险提示:国内新冠疫情出现反弹;基建投资增速不及预期。

关键词 基建投资 中国交建 出现反弹

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