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全球消息!机械设备行业周报:继续看好机械板块一季度整体表现

2023-01-28 17:07:10      来源:研报中心

主要观点:

本周市场表现:

本周上证综指上涨 2.18%,创业板指上涨 3.72%,沪深 300 指数上涨 2.63%,中证 1000 指数上涨 3.37%。机械设备行业指数上涨 3.27%,跑赢上证综指 1.09pct,跑输创业板指 0.45pct,跑赢沪深 300 指数0.64pct,跑输中证 1000 指数 0.10pct。年初至今来看,机械设备行业指数上涨 7.16%。


(相关资料图)

本周重点研究成果:

本周我们外发了国能日新深度报告《布局储能能量管理系统,业务持续高增长》 和微导纳米深度报告《专注 ALD 技术,光伏和半导体双向高成长》。

1、国能日新深耕发电功率预测领域,技术领跑行业;随着新能源发电爆发,公司主营产品市占率稳步增长;同时,公司积极布局储能业务,有望成为第二增长极。

我们预计公司 2022-2024 年分别实现收入 3.92/5.36/7.12 亿元,同比增长 30.5%/36.9%/32.8%;实现归母净利润 0.74/0.96/1.38 亿元,同比增长 25.1%/29.9%/43.2%, 2021-2024 年营业收入的 CAGR 达 33.4%;2022-2024 年对应的 EPS 为 1.04/1.36/1.94 元。公司当前股价对应 2022-2024 年预测 EPS 的 PE 为 100/77/54 倍。首次覆盖,给予“买入”评级。

2、微导纳米专注 ALD 技术,引领国内 ALD 技术的发展应用。公司为国内首家将 ALD 技术规模化应用于光伏领域,也是国内首家成功将量产型 High-k 原子层沉积设备应用于 28nm 节点集成电路制造前道生产线的设备公司,并不断在泛半导体领域拓展产品应用外延。

我们预测公司2022-2024年营业收入分别为6.02/16.68/22.15亿元,归母净利润分别为 0.31/1.26/2.59 亿元, 2021-2024 年归母净利润 CAGR为 78%,以当前总股本 4.54 亿股计算的摊薄 EPS 为 0.07/0.28/0.57 元。

公司当前股价对 2022-2024 年预测 EPS 的 PE 倍数分别为 463/113/55倍,我们选取光伏及半导体领域镀膜设备领军公司作为可比公司,考虑到公司在 ALD 领域具有领先优势,且在光伏及半导体领域拓展具备较大业绩弹性,首次覆盖给予“增持”评级。

周观点更新:

春节假期期间,市场整体消息面偏暖,且节后复工复产预期的进一步增强,以及两会时间逐渐临近,对政策面的更具期待,我们继续看好机械板块一季度整体表现。

本周行业及上市公司重要事项:

行业层面,光伏/风电设备方面, 六部门联合印发《工业和信息化部等六部门关于推动能源电子产业发展的指导意见》; 国家能源局发布 2022 年全国电力工业统计数据。 机器人方面, 上海到 2025 年工业机器人密度将提升 100 台/万人。 半导体设备方面, 中国集成电路进口量近二十年来首次下降。 锂电设备方面, 六部门近日联合发布《关于推动能源电子产业发展的指导意见》。 工程机械方面, 国内最大轮式起重机亮相天津港; 中铁装备出口南美首台国产盾构顺利交付。公司层面, 道森股份、 德石股份、 科新机电等公司发布业绩预告; 山东威达和恒进感应公司进行闲置资金管理。

风险提示

1) 宏观经济景气度不及预期; 2) 国内固定资产投资不及预期;3)疫情反复影响需求与供应链。

关键词 指数上涨 机械设备 深度报告

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