金融工程
沪深300成分股调整，哪些个股冲击最大？
【资料图】
——基金研究周报（2022年第36期）
报告要点：
沪深300、中证500指数成分股调整预测及个股冲击
根据中证指数公司最新公布的指数编制方案，我们对已经发布的规则及历史指数成分调整股调整结果作出解读。
我们预测永兴材料、川投能源、德方纳米等十六只股票将调整进入沪深300指数，主要分布在制造业、交通运输等行业；预测中金黄金、沪农商行、中公教育等十六只股票将调整出沪深300指数，主要以银行、医药等行业为主。根据2022年6月中证指数公司没有将符合定量条件的白酒企业纳入沪深300指数成分，因此本次预测同样不纳入白酒企业。
我们预测太阳能、帝尔激光、厦钨新能等五十只股票将调进入中证500指数，主要分布在医药生物和电力等行业；纳思达、圆通速递、光辉能源等五十只股票将调整出中证500指数，行业分布在交通运输、电子设备和电子等。
我们认为这样的成分股调整能够使相关的被动型ETF买入、卖出相关股票，对个股的股价造成相当的冲击，因此构建了指数成分调整个股冲击因子，本期（2022年12月）指数调整将对个股带来正面的冲击影响Top10股票分别为航锦科技、中瓷电子、新雷能、广东宏大、雄塑科技、雷电微力、万东医疗、浦发银行、北斗星通、精进电动-UW；本期（2022年12月）指数调整将对个股带来负面的冲击影响Top10股票分别易成新能、九号公司-WD、普天科技、金开新能、国检集团、招商公路、万达信息、五矿资本、佰仁医疗、华闻集团。
上周欧美股指领涨全球权益市场，内地公募中金融、周期主题领涨
近一周沪港深三地股指略有回调，海外指数延续反弹，其中MSCI欧洲、道琼斯工业指数、标普500领涨，分别上涨2.09%、1.78%、1.53%；恒生科技、创业板指、科创50领跌，分别下跌6.48%、3.36%、3.10%，其中恒生科技近一月收益较高，上涨18.40%。上周权益基金相对表现一般，高仓位全市场类基金下跌2.13%，跑输沪深300和中证500，两只指数分别下跌0.68%、1.68%。高仓位行业主题类基金整体下跌3.73%，其中医药、科技主题基金领跌，下跌幅度分别为5.18%、3.89%；大金融、周期主题基金领涨，上涨幅度分别为3.44%、1.14%。
8只北证50指数基金集中申报，火速获批并将于11月29日同时发行
上周共成立12只偏股型基金，合计发行34亿份，其中发行份额最大的基金是中欧成长先锋，合计份额为12亿份。上周华夏基金、招商基金、富国基金、广发基金、易方达基金、汇添富基金、南方基金、嘉实基金等管理人集中申报了8只北证50指数基金，该指数于2022年11月21日发布，基日为2022年4月29日。为进一步完善市场功能，北京证券交易所（以下简称北交所）编制北证50成份指数，由北交所规模大、流动性好的最具市场代表性的50只上市公司证券组成，以综合反映市场整体表现，上周8只申报的基金为该指数首批申报的公募标的。在各管理人集中申报北证50指数后，8只指数基金均火速获批，并将在11月29日同时发行。
风险提示
本文基于客观数据进行分析，市场行情可能发生变化，本文数据仅供参考。分析师：朱定豪（执业证书编号：S0020521120002）
