(资料图片仅供参考)
核心结论
12月5日-12月9日， 北上资金合计净流入65.50亿元。 沪股通净流出43.98亿元，深股通净入109.48亿元。 前一期为净流入265.07亿元。 其中， 食品饮料、家用电器和医药生物净流入居前，分别流入64.34亿元、 28.99亿元和25.08亿元； 电力设备、电子和公用事业净流出较多，分别流出159.68亿元、 64.13亿元和46.72亿元。 相比12月2日， 12月9日TOP20重仓股持股过半增持，其中，美的集团、迈瑞医疗和五粮液分别增持0.69%， 0.41%和0.33%， 国电南瑞、隆基绿能和长江电力分别减持0.41%、 0.19%和0.15% 。
本期两融呈现回升趋势。 12月8日两融余额为15711.06亿元， 较12月1日回升56.99亿元。 相较于上期， 截止12月8日行业两融余额过半回升。 其中， 医药生物、 建筑装饰和交通运输回升较多， 分别回升18.22亿元、 14.34亿元和8.30亿元； 计算机、 有色金属和电子回落较多， 分别回落11.91亿元、 8.28亿元和3.39亿元。 结合北上资金来看， 内外资在医药生物、 房地产和电子较一致， 在食品饮料、 家用电器和计算机分歧明显。 相较于上期， 创业板50ETF基金份额增加1.140亿份， 上证50ETF、 沪深300ETF和中证500ETF基金份额分别减少14.166亿份、 0.423亿份和0.636亿份。
宏观利率： 本周央行累计开展7天逆回购100亿元。 利率与之前持平。 叠加3170亿元逆回购到期， 本期央行净回收流动性为3070亿元。 截止12月9日， 隔夜Shibor较上期减少8.6个BP至1.07%， 7天Shibor增加6.6个BP至1.76% ， 银行间流动性稳定。 1年期国债收益率增加13.15个BP至2.29%， 3年期国债收益增加5.6个BP至2.50%， 10年期国债收益率增加2.27个BP至2.89%， 无风险利率增加。12月9日3年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较12月2日分别增加17.46个BP至0.85%、 增加20.46个BP至1.16%、增加19.46个BP至1.41% ； 12月9日1年期AAA/AA+/AA级企业债与同期国债的信用利差较12月2日分别增加5.81个BP至0.58%、增加9.81个BP至0.82%、 增加8.81个BP至1.05% 。 信用利差全部增加。
风险提示：国内外疫情反复；货币政策超预期
