板块市场表现
板块涨跌幅:有色金属板块报收4881.96,周变化-2.40%,排名第22,跑输上证综指-1.21pct。
(资料图片仅供参考)
子板块表现:磁性材料领涨,其他板块普跌。其中,子板块市场表现前三名:磁性材料(3.09%)、稀土(-0.39%)、钨(-0.79%);子板块市场表现后三位:铜(-2.91%)、锡(-3.84%)、黄金(-5.48%)。
金属价格表现
基本金属:LME铜报收8524美元/吨,周变动0.34%;上期所阴极铜(活跃合约)报收65980元/吨,周变动-0.57%。LME铝报收2402美元/吨,周变动-1.85%;上期所铝(活跃合约)报收18800元/吨,周变动-2.26%。
贵金属:COMEX黄金报收1810.60美元/盎司,周变动2.18%;国内黄金期货价格(活跃合约)报收408.10元/克,周变动1.75%。COMEX白银报收23.74美元/盎司,周变动7.89%;国内白银期货价格(活跃合约)报收5403.00元/千克,周变动6.05%。
能源金属:氢氧化锂价格55.20万元/吨,周变动-1.25%;工业级碳酸锂价格52.65万元/吨,周变动-3.39%;电池级碳酸锂价格55.80万元/吨,周变动-2.11%。钴酸锂价格42.80万元/吨,周变动-2.39%;电解钴价格32.85万元/吨,周变动-0.90%;硫酸钴价格51.50元/千克,周变动-2.83%;四氧化三钴价格211.50元/千克,周变动-2.08%。LME镍收盘价28380美元/吨,周变动-7.44%;SHFE镍收盘价223890元/吨,周变动0.80%;电池级硫酸镍价格39750元/吨,周变动0.00%。
小金属:镁锭价格23050元/吨,周变动-1.50%;钯价格494元/克,周变动3.35%;钛铁价格36500元/吨,周变动0.00%;金属硅价格25150元/吨,周变动0.00%;镨钕氧化物价格692500元/吨,周变动1.47%。
投资建议
美国公布CPI数据低于预期后,贵金属大幅反弹,美联储在今年最后一次议息会议上如期加息50基点,将基准利率提升至4.25%-4.5%的十五年新高;但由于所发布“点阵图”与鲍威尔发言态度相对鹰派,贵金属与基本金属价格均承压。从基本面来看,基本金属仍处于供需双弱的局面。铜方面,虽然全球铜矿项目增加,但全球矿山老龄化问题较为严重,尤其是智利地区的铜矿,秘鲁的抗议活动加剧,铜矿运输道路受到干扰。铝方面,贵州地区电解铝厂由于电力资源紧张要求减负荷生产,部分铝厂已经开始执行减产。需求方面,处于传统需求淡季,国内疫情蔓延,新能源带来的新增需求可能会受到影响。低库存仍能对价格形成一定支撑,中国政策利好不断释放,对金属需求有一定边际改善作用,后续或处于震荡格局,建议关注紫金矿业、云铝股份、神火股份、西部矿业、天山铝业以及受益于新能源高需求的博威合金、博迁新材、金力永磁、正海磁材、铂科新材等。
能源金属方面,12月14日,PLS进行了新一轮锂精矿拍卖,最后平均价格为7552美元/吨,较2022年11月16日成交价7805美元/吨下跌了300美元/吨,叠加近期人民币汇率、海运费调整的影响,对应电池级碳酸锂生产成本约55.4万元/吨,较上次招标下降约2.7万元/吨。近期锂及锂盐产品价格下行,但供应短期内难以跟上需求,锂价仍会一段时间内保持高位。
风险提示
美联储加息影响持续,国内疫情反复,经济下行风险;下游需求增速不及预期;供给超预期释放;海外地缘政治风险。